銀行股起舞迎農行 陷阱還是餡餅?

2010年06月09日 15:48  恒基投資 我要評論

  大盤今日呈現先抑後揚、放量上漲行情。兩市慣性高開之後在2520點一帶來回整理,盤中熱點還是集中在以創業板為代表的部分中小盤股之上,而大象股繼續低迷。午後在平安等帶動下一度將大盤殺至2500點附近。正當市場繼續是謹慎觀望之時,中信銀行直線拉升至漲停板,其他銀行、保險、券商等金融個股紛紛跟進,一舉放量突破5日線,地産、兩桶油、煤炭等大盤股也輪番表現,盤中直接將前期的“二八”風格轉換過來。尾盤,深圳本地地産股表現搶眼,至收盤時,兩市都收在10日線上方,個股幾乎全線紅盤,漲停個股12家 ,5%漲幅以上個股100余家,滬市成交量再上千億大關。

  持續頹廢的銀行股敢於這樣拉升,其護盤意味非常明顯。雖然還不能説本輪大盤調整已經宣告結束,但最起碼還是讓市場信心有所恢復,盤中的放量顯示至少有相當一部分機構資金在主動買進。農行上市之路非常坎坷,不僅300億美元的鉅額融資已化為泡影,更是讓很多機構認為即使1.6倍的PB發行,和14家上市銀行平均2倍相比,溢價空間也不明顯,因為,一級市場到二級市場的溢價空間會吞噬不少差價收益。銀行普漲當然也有慶祝最後一家國有銀行即將登錄資本市場之意。但也在暗示市場,目前銀行PE僅9.5倍左右的估值已經處於歷史最底部區域,而未來利潤增長率還將維持較高水平,再度殺跌已是相當的不理智。

  當然,銀行的大漲也讓地産板塊有了跟隨反彈的理由,地産股價格先於房市價格暴跌,而從近期樓市交易來看,成交價已然出現真正鬆動,綠地宣佈全國41城市樓盤全線降價,可比恒大、萬科的“作秀”來的果斷些,不過對這一點,還需要再觀察一段時間。房價真正下跌表明調控取得真正成效,這是地産板塊真正反彈的基礎。

  展望後市,放量突破5日線,多頭暫時佔據了市場主動。並且,這是由前期超跌最為嚴重的大盤藍籌股所帶動,後期的表現直接決定著股指方向,因為這會伴隨著中小盤股題材股的快速退潮。中期來看,市場還是一個空頭格局,站穩20日線後才可樂觀幾分。投資者暫時還不宜快速進場,而是應順勢而為,突破關鍵點位再逐步加倉不遲。週五公佈的經濟數據尤為重要,這決定著未來的宏觀調控方向,如數據不壞,那麼,6月後半期的大反攻行情就非常值得期待。關注以下品種:超跌藍籌,比如銀行、鐵路建設、航空、航運;央企重組概念、半年報預增個股,而前期瘋狂的創業板只能回避,至於新興産業受益品種,不妨耐心等待其回調充分再適當參與。

  (恒基投資)

責編:王玉飛

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