券商26日評級 18隻金股將狂飆大漲

2010年04月26日 15:33  中國網絡電視經濟臺 我要評論

  華意壓縮(000404)公告2010 年一季報,原材料價格影響公司業績

  華意壓縮今日公告2010 年一季報,一季度營業收入12.80 億元,同比增長78.78%,歸屬於母公司的凈利潤-52.03 萬元,同比降低110%。

  點評:下游需求帶動收入大幅增加。公司主營冰箱壓縮機,是國內最大的冰箱壓縮機生産商,目前産能將近2000 萬台/年,2009 年下半年以來,我國冰箱行業在經濟環境轉暖和政府扶持的背景下,迅速走出金融危機的低谷,産銷量上升明顯,也帶動了冰箱壓縮機行業需求,公司受益於下游需求增加,營業收入實現了同比大幅增長。

  毛利率受原材料價格影響。公司本季度毛利率9.95%,同比下降3.78%,公司一季度的虧損主要原因就是毛利率下降。由於相對下游冰箱行業的議價能力有限,公司毛利率受銅價波動影響較大,今年銅價上升較快,加大了公司成本壓力。同時我們注意到,公司控股的加西貝拉公司一季度盈利能力仍較好,這主要是因為加西貝拉生産的壓縮機多為高能效産品,需求情況相對較好,毛利率也較高,虧損主要來自母公司,母公司2009年進行了搬遷,並對生産線進行了改造,新廠還未完全達産,我們預計未來母公司高能效産品佔比也將上升,盈利能力有望增強。

  盈利預測和估值。我們注意到,公司在4 月15 日的公告中提到,控股股東“曾與某境外企業就壓縮機業務合作事宜有過接觸,但至今為止未形成任何具有法律約束力的文件、意向或協議,”雖然我們不清楚具體的合作事宜和進展情況,但如果公司能與國外相關企業展開實質性的合作,對公司前景必將大有好處,提醒投資者關注該事件的後續發展。我們預計公司2010 到2012 年的每股收益0.11 元、0.24 元、0.36 元,維持對公司的“增持”投資評級。(海通證券(600837))

今日財經要聞:

中國成為世界銀行第三大股東國 投票權升至4.42%

股市操作必讀:

券商最新評級 28隻股或逆勢崛起

4月26日滬深股市最新交易提示

聲明:中國網絡電視經濟臺所載視頻、文章、數據等內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,並不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

邊看邊聊

登錄 | 註冊

內容 

驗證碼:
視頻排行榜