昨日央行宣佈降息的同時，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。業內人士表示，此舉不僅對於銀行業務結構影響深遠，更標誌着利率市場化往前邁出了一大步。

　　銀行凈息差將下降

　　申銀萬國銀行業高級分析師倪軍表示，此次央行政策的亮點在於打開了存款利率浮動上限，此舉是對利率市場化的一次大步推進，“超過大家的預期，來得比較快”。他認為，未來的利率市場化，將會沿着這條軌道演進。

　　某城商行深圳分行行長助理歐陽韶輝表示，在此之前，國內銀行存款利率的上限受到嚴格限制，下限則是打開的。新規出臺後，主動將存款利率調整到上限的銀行，在吸儲方面將佔有優勢，未來資金搬家的情況可能會出現。更市場化的利率水平，將在一定程度上改變銀行業的存款分佈。

　　倪軍也認為，此次存款上限打開到基準利率的1.1倍後，多數銀行都會頂到上限去做。“因為結合通脹水平看，目前存款利率仍然是很低的。”

　　根據央行通知，金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點。倪軍認為，單看存款方面，此次降息的效果將被存款利率上浮1.1倍的規定完全抵消，“相當於存款利率沒有下降”。不過他預計，一年期貸款利率將會有較大幅度的下調，且從長期來看，對銀行凈息差的影響比較大。倪軍預計，從全行業來看，銀行業凈息差將下降10～15個基點，存貸利差將下降20～25個基點。

　　另外他分析稱，短期來看，由於存款一般是到期重新定價，即一年之後再調整，而貸款是按季或者每半年重新定價，所以貸款利率會下調得更早一些。

　　中小銀行壓力增大

　　“接下來的一段時間，商業銀行和央行統計部門都會很忙。”歐陽韶輝表示，現階段降息，對中小銀行吸儲和開展房貸業務的能力都是一個考驗，銀行必須及時調整姿態應對。

　　歐陽韶輝認為，中小銀行會比大行更加有動力上浮存款利率，但這也是一個騎虎難下的決策，“中小銀行為了滿足存貸比要求，不得不花費更高的成本去吸收存款，可是走出這一步，就再也回不來了”。高成本的資金對銀行的營運能力提出了更高要求，而隨着貸款利率的下行，使得銀行經營面臨雙重困境。“其實今年以來，不少銀行的不良貸款已經出現上升趨勢。”歐陽韶輝説。

　　據了解，目前銀行對中型以上企業客戶的貸款一般給出基準利率，去年上浮10%、20%的情況已經不多見。對於小微企業，一般上浮10%或20%。

　　(來源:證券時報)