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2010年06月10日 08:04 證券日報 我要評論
6月7日,中國人壽明確表示將以戰略配售投資者身份參與此次農行的A股發行。同時,中國人壽還表示,將密切關注農行H股的發行價格,並不排除參與H股申購的可能。 編者按:隨著農行IPO進入路演階段,自2003年開始的國有獨資商業銀行股份制改革正式“收官”。雖然,目前農行IPO具體的“基石投資者”名單尚沒有官方披露,但外界的猜測實際上已經是八九不離十了。《證券日報》保險週刊通過對以往險資參與銀行股情況的梳理,結合各家銀行股的市場表現算算賬,看看誰是最具眼力的買家?
中國證監會發行審核委員會6月9日審核通過中國農業銀行股份有限公司的首次公開發行股票申請。至此,最後一家國有商業銀行上市首次公開發行股票(IPO)的大戲正式拉開帷幕。
根據日前證監會網站發佈的農行《招股説明書》,農行將通過A+H股同步發行上市,農行A股發行方式為向A股戰略投資者定向配售、網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購發行相結合的方式,H股亦將採用引入基石投資者的發行方式。根據有關媒體報道,在兩地上會之前,已確定好A股戰略配售及H股基石投資者(類似A股戰略投資者的一種説法)名單,不過目前尚未官方披露。
有意農行 國壽情意越來越濃
雖然具體的A股戰略配售投資者名單還未出爐,但是在此前機構預路演中,農行受到機構投資者的熱捧,其中就有中國人壽(601628)。
6月7日,中國人壽明確表示將以戰略配售投資者身份參與此次農行的A股發行。同時,中國人壽還表示,將密切關注農行H股的發行價格,並不排除參與H股申購的可能。
甚至一位接近承銷商的知情人士還透露:“農行這次A股戰略配售比例為30%,其中中國人壽為最大買家。”
如此看來,中國人壽參與農行IPO已是鐵板釘釘的事了,事實上,國壽與農行的淵源已是由來已久。
早在農行股改時的2006年,中國人壽就曾表示,希望與中國農業銀行嘗試在股權方面的合作,並且表示農行引入中國人壽作為戰略投資者的合作正處於探討階段,正在研究制訂相應的方案。農行行長楊明生當時也做出了積極回應:“中央已經同意保險公司可以參股銀行,農行又在進行股份制改革,我非常希望中國人壽能夠成為農行的戰略投資者。”
2007年12月,傳中國人壽洽購農行20%的股權,但是這一消息在當時被中國人壽予以否認。農行也稱,要在股份制公司掛牌後才能引進戰略投資者。2009年1月16日,中國農業銀行股份有限公司正式掛牌。掛牌後,農行擬引入中國人壽作為其中方戰略投資者的傳言又起。2009年5月22日,中國人壽與中國農業銀行在北京簽署了《全面戰略合作框架協議》。曾被業內解讀為農行IPO之前為引進戰略投資者留了一個口子。
2009年8月,中國人壽副總裁劉家德再次表示,中國人壽對計劃重組和上市的農行很感興趣。今年4月8日,在2009年業績説明會上,中國人壽董事長楊超重申,重申對正計劃發行A+H股上市的農行,有意作財務投資。
如此看來,中國人壽參與農行IPO並不出人意料。“中國人壽此舉一方面是資産配置的需要,作為一項長期戰略投資。更重要地是利於雙方在業務上的戰略合作”。銀河證券分析師許力平分析認為,農行網點遍佈中國廣大城鄉地區,是目前國內網點最多、業務輻射範圍最廣的國有商業銀行。截至2009年12月31日,農行擁有23624家境內機構。另外,其銀保業務也領先於業內。2009年,代理新單保費規模居同業第一,代理保險手續費收入居同業第二。業務結構上,中國人壽的縣域保險業務收入已經佔到該公司總收入的一半以上,在不少偏遠的縣鄉,經常是只有中國人壽一家壽險公司。兩家金融機構的合作,特別是在城鄉地區,勢必對雙方業務的開展形成巨大幫助。
同時,許力平還表示,壯大旗下銀行業務,也是國壽打造金融控股集團重要的一步。除了中國人壽,業內認為,平安、太保等險資也很有可能參與此次農行IPO。“按照慣例,應該會做一些資産配置”許力平表示。
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