楊振微(化名)

　　年齡：49歲

　　職業：某國有銀行高管

　　工作地點：北京

　　年薪：100萬元

　　他不記得自己是從什麼時候變成中産階層的，也不知道今後能不能上升到資産階層。

　　楊振微記憶中家裏從來沒有富裕過，初中畢業的他幸運地考上了一所中專，畢業後調到了基層某銀行。一直很喜歡讀書，曾經的座右銘是：不知道該學習什麼的時候，就什麼都學。調入銀行後，他在宏觀經濟學、會計學、金融、法律等方面又進一步進行了深化。很快，他就開始了自己的投資理財生涯。需要説明的是，雖然在金融機構工作，但十幾年來，他的投資理財都是在業餘時間進行，也沒有內幕消息，崇尚的是“中長線投資”。

　　一年前，通過熟人介紹，楊振微在倫敦5區買了一套價值40萬英鎊的獨立“house”，因為女兒在此讀書。如果高中至碩士畢業，7年間的費用，房租部分是最大的支出。而有了這套房子後，每個月房租足夠支付女兒的房租，並避免了人民幣的匯率風險——他一直認同人民幣長期來看還是會貶值的觀點。

　　在一個金融服務公司的介紹下，楊振微準備簽訂一份家信——這樣的家信其實2002年就在美國流行了，不同於遺囑，這封家信並非法律上強制性文件。這封家信可以避免將來由於家産可能引發的衝突。

　　現在，楊振微仍然住在北京朝陽公園附近的棕櫚泉公寓裏。2003年、2004年北京房價還在低谷的時候，他就選擇性地投資了兩套酒店公寓，當時的價格是每平方米1萬元上下。目前，一套自己居住，另一套出租。在去年房價熱的發燙的時候，經常會有地産經紀人給他打電話，是否要賣了那套閒置的酒店公寓，但是他拒絕了。他堅信，這套公寓的投資還是會有收益的。

　　楊振微的投資不止這些。人到中年時，也就是十幾年前他就已經開始注重投資“退休”生活的保障。楊振微的妻子曾經是公務員，2006年，她辭了職，與幾個朋友一起經營著一家會所。2007年，她還買了一份價值不菲的保險。這份保險專門為她這樣的沒有企業退休金的人士所設計。

　　2006年和2007年的大牛市讓楊振微利用專業知識賺了個“盆滿缽滿”，他始終記得股市上的一句格言：沒有只漲不跌的股市，也沒有只跌不漲的股市。當2007年10月份中國股市達到6000點的時候，楊振微已經時刻做好離場的準備。“我在將手中所有股票拋完的時候計算了一下，凈收益接近700%。雖然在當時不是很理想的數字，但是比起後來猶豫著沒有撤退的人來説，我已經是相當的幸運了。”他不無得意地説。

　　楊振微一直以來將現金分成人民幣和美元兩部分。自從2005年買的一個外資銀行的優利外匯理財沒有賺錢，甚至有點虧，後來他基本上很少作外匯理財。不過，他還是將20%的資産以存款方式放在這家銀行裏。

　　但是，楊振微還是覺得可以利用兩個賬戶，投資在國內國外的資本市場，為此他預留30%的資産。

　　儘管楊振微無法預測通脹、經濟衰退、甚至“大事件”是否出現，但是，無論哪種情況，組合投資于貨幣市場基金、債券，包括收益較高的公司債、政府債券，甚至可以買些美國通脹指數國庫券和一些所謂的“垃圾”債券投資——為了將不確定性鎖定在最小範圍，多種組合也許是最佳“防衛”。

　　近年來金融産品不斷推出，給家庭理財提供了一個寬闊的平臺。楊振微説，目前家庭可運用的理財工具已經太多，比較好的有：銀行類：銀行人民幣理財産品，精選品種年收益率在3.2%左右。證券類：交易所國債交易産品、封閉式基金、開放式基金、可轉換債券、股票，精選品種年收益率能達30%。保險類：保險分紅理財産品，精選品種年收益率在2.5%以上。信託類：單一信託産品，精選品種年收益率在5.5%左右。進入2010年，楊振微感覺還是應該遠離股票，以投資基金和債券為主。

　　點評人：德聖基金研究中心首席分析師 江賽春

　　投資理財是精明人的遊戲，成為職業投資理財高手需要豐厚的金融知識的積累、提煉、應用。而這位投資人應該説是這方面的優秀代表。

　　投資理財首先要考慮的是資金的安全性，其次是收益性和流動性，這三項缺一不可。當一項投資理財決策完成後，要立即按照預定計劃付諸實施，除非出現極特殊變化，不要停止。更需要注意的是，投資理財是一個連續的過程，不能等一個理財項目結束後再去尋找新的機會，要注意投資理財行動的連貫性。在這幾方面，楊先生做的都非常不錯。

　　自從房産新政公佈以來，資本市場的風險越來越大，不少投資人都在尋找在目前市場下資金較為穩妥的投向。在目前市場情形下，基金，特別是債券基金是個不錯的選擇：兼顧穩定性、流動性，又有相當的收益。

　　建議楊先生，在目前樓市走向尚未明晰、股市走勢動蕩的時期中，重點把握讓資産安全增值的機會。但是，也不要放棄資産配置組合，用20%左右的流動資産運用到股市或購買股票型等進攻型基金中。也可採取基金定投的方式來熨平風險。

責編：張恪忞

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