廣發證券：維持全面看好零售板塊的判斷(附股)

　　我們在二季度策略報告和3月底到4月初的路演中，強調行業在二季度將表現出淡季不淡的特徵，同時行業估值水平略有低估，認為行業在二季度將會有好的表現，近期零售行業的表現符合我們在策略報告中的判斷，我們認為在國家加大力度促進經濟結構轉型中，我們對國家推出有利於居民分配結構的各種稅收政策值得期待，在這樣持續的經濟結構變化中，零售行業的估值水平有望繼續得到提升，上升到10年35倍，基於此，我們維持全面看好行業的判斷，尤其是百貨行業在目前階段仍然是優先投資熱點。其中重點推薦的公司仍然是延續我們的幾條主線，業績持續能超預期的中西部區域零售龍頭新華百貨(600785)、通程控股(000419)、家潤多(002277)，行業中逆市擴張的王府井(600859)、銀座股份(600858)、廣百股份(002187)、廣州友誼(000987)，業績有極大改善空間ps低的重慶百貨(600729)，南京中商(600280)、鄂武商、中興商業(000715)等個股，同時區域主題投資中的一些低市值零售公司也值得關注，如商業城(600306)、南寧百貨(600712)、通程控股。超市行業中的武漢中百(000759)、人人樂(002336)是首選。專業連鎖店中首推品牌珠寶企業潮宏基(002345)，蘇寧電器(002024)由於受房地産政策收緊影響，估值受到壓制，但仍可作為機構配置品種。另外我們也建議大家可以開始關注亞運受益股，在有安全邊際的前提下，可以提前配置。(廣發證券研究中心)

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