廣州萬隆：再現驚天大逆轉 主力反攻or自救

    核心提示：今日消息面以明顯的利空為主，包括4月份CPI預期新高，大盤股IPO，澳央行加息以及歐美股市受債務危機影響大幅下挫，在這些重磅利空影響之下，今日大盤大幅低開，並迅速下挫，最低探到2770有效回補了去年國慶的跳空缺口，然而午盤在地産股的拉動下大盤轉向回升，最終滬指上漲21.87點，收于2857.15點。今日在明顯的利空消息之下走出驚天大逆轉行情，而縱觀盤面，漲幅領先的依然以區域振興、農業、電子信息等這些政策受益的題材板塊為主，而地産雖然是率先反彈，但是整體漲幅並不大。那麼今天這種大逆轉行情背後暗藏主力什麼陰謀，是否是主力開始反攻？後市主力又將如何博弈？具體且看下文分析！

    一、影響主力行為的信息與解讀

    1、 4月CPI下周公佈，機構預計漲幅2.6％~3％之間，創新高；

    2、 光大銀行IPO將"先A後H"，可能先於農業銀行；

    3、 澳大利亞央行4日宣佈，將該國基準利率再次上調0.25％至4.5％，該國自去年10月至今已累計6次加息1.5％；

    4、 歐洲債務危機加深，歐美股市遭重挫；

    信息解讀：下周即將公佈的4月份CPI數據將成為市場關注焦點，如果數據超預期那麼市場對二季度加息的憂慮可能加大。部分新興市場國家，比如澳大利亞、印度、巴西已經相繼加息，其實這些已經暗示新興市場進入加息週期，而國內遲遲不採取加息手段也跟人民幣匯率和經濟復蘇基礎不穩固有一定關係，但是通脹壓力過大的話不排除政府採取此手段。一方面流動性不斷在收緊，另外一方面新股發行尤其是大盤股的發行依然馬不停蹄，市場供需偏向失衡，這些情況嚴重打擊市場中期信心。而昨日歐美股市在債務危機影響之下大幅下挫，進一步打擊市場短期信心，然而今日在這多重利空之下低開高走，這種異常行為值得關注。

    二、主力行為分析

    1、基金：共振情緒指標45，主攻板塊：滬深300、電子、醫藥

    短期行為：多空平衡，與散戶博弈；

    中長期行為：以期指套保、防禦為主。

    據德聖基金研究中心截至4月29日倉位監測數據顯示，上周各類以股票為主要投資方向的主動型基金平均倉位繼續下降。可比主動股票基金平均倉位為78.21％，相比前周下降1.27％.這是自09年5月份以來股票基金倉位首次回落之8成以下，而相比09年5月份大盤指數大約在2500~2600之間，低於目前2800多，如果股票基金倉位繼續下降，不排除大盤將繼續往2500~2600區間尋找支撐。

    從基金倉位監測數據來看，基金們目前依然處於減持趨勢之中，此前減持的依據在很大程度上與緊縮政策預期和房地産新政的打壓有關，然而在目前階段，緊縮政策依然持續，房地産地方調控政策也將陸續出臺，基金們在這些不利因素影響之下繼續降低倉位的可能性非常大。另外，外圍環境的不穩定因素也對基金行為産生不利影響，他們擔心這些恐引發全球經濟的二次探底，因此在目前階段基金們行為恐怕依然以消極避險為主。投資者由於需要回避基金重倉的金融、地産以及部分家電、汽車股，而那些非週期性的、有業績支撐的、受國家政策支撐的具有增值保值前景的二三線藍籌股值得關注。

    2、QFII熱錢：共振情緒指標50，主攻板塊：金融、機械、鋼鐵、資源類股

    短期行為：佈局期指行情；

    中長期行為：謹慎看多。

    隨著股指期貨推出之後，熱錢流入境內的壓力越來越大。而近期QFII也獲得監管部的批准加入期指交易，因此更有必要關注熱錢在此方面的動向。

    根據數據監測顯示，近期熱錢進出極為頻繁，似乎是在國內期指推出之後，這些熱錢流動變得更為活躍起來，尤其是短炒現象非常明顯。

    專業基金跟蹤研究機構EPFR提供的最新數據顯示，最近幾週國際熱錢進出非常頻繁，而根據國家外匯管理局的數據，用外匯佔款規模扣除新增外貿順差和新增FDI（3月份新增FDI預計為88.85億美元），一季度熱錢規模為720.85億美元，但是在整個一季度股市表現較為疲弱，熱錢偏愛的地産和金融也沒有遭遇明顯的資金流入，相反一季度裏面樓市和收藏品市場相對活躍，不排除大量流入境內熱錢炒樓去了，現在地産遭遇政策打壓，大部分熱錢將被擠壓流出地産，這些流出資金何去何從值得商榷，不排除一部分將分流入股市，成為日後在股市興風作浪的潛在資金。

    三、投資機會與風險

    行為方向總結：今日消息面以明顯的利空為主，包括4月份CPI預期新高，大盤股IPO，澳央行加息以及歐美股市受債務危機影響大幅下挫，在這些重磅利空影響之下，今日大盤大幅低開，並迅速下挫，最低探到2770有效回補了去年國慶的跳空缺口，然而午盤在地産股的拉動下大盤轉向回升，最終滬指上漲21.87點，收于2857.15點。今日在明顯的利空消息之下走出驚天大逆轉行情，而縱觀盤面，漲幅領先的依然以區域振興、農業、電子信息等這些政策受益的題材板塊為主，而地産雖然是率先反彈，但是整體漲幅並不大，並且量能亦沒有上來。我們萬隆成長投資顧問群認為今天這種大逆轉行在很大程度上是一種主力自救式行情，短期之內可能有一定幅度反彈，但是中期依然不容樂觀。目前階段，以基金為首的主流機構依然處於減持趨勢中，決定他們減持策略的因素依然沒有發生變化，因此他們的這種減持避險策略仍將持續的可能性較大。而大盤從高位下跌已經有10％的幅度，部分個股已經跌幅達20％多，如果繼續砸盤的話主力損失將更大，因此他們有必要發起一波自救式反彈行情以吸引散戶入市搶反彈，進而再次降低倉位。因此投資者在目前階段策略上宜以短線為主，搶反彈者必須快進快出，在未有主力發出大反攻信號之前暫不進行中長線佈局。

    短期（1個月內）機會和風險：短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為：節能環保、低碳經濟。

    中期（1~3個月）機會和風險：中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為：電力、鐵路、醫藥、低碳經濟及資産注入重組預期個股。

財經頭條：

國務院要求落後産能在今年三季度前全部關停

股市操作必讀：

5.6最新上市公司公告速遞

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