巨頭邀你網上“玩錢”，要不要接招？

3月26日，阿裏巴巴推出新的理財産品“娛樂寶”，用戶可以以100元每份的價格購買理財産品。這次同阿裏巴巴進行合作的是國華人壽，雙方為“娛樂寶”開出了7%的預期年化收益率。

同一日，“寶字號”老大哥餘額寶的七日年化收益率約為5.46%。春節之後，餘額寶收益一路走低。相比之下，新孵化出的娛樂寶看起來更加誘人。首批娛樂寶的投資目標中包括五部電影，郭敬明《小時代》系列的第三部和第四部赫然在列。去年，郭敬明在市場上證明了《小時代》作品的吸金能力。據報道，《小時代》第一部的投資回報率達到驚人的1：20，這讓7%的收益率保證看起來言之有物。但娛樂寶的噱頭不止于收益率。對粉絲們來説，通過娛樂寶，以貢獻真金白銀的形式參與到偶像的藝術創作當中，是一件可以感到興奮的事。

降低入門門檻，依託自己廣大的用戶群體和多年積攢的口碑，激發中低層民眾的投資意願，把社會上的閒散資金集納起來，這就是巨頭們的互聯網金融思維。可是在阿裏、騰訊、百度動手之前，互聯網上下的集資投資行為一直存在。

娛樂寶參與《小時代》的投資方式，非常類似于P2P貸款。P2P貸款是民間借貸的一種方式，其大致運作辦法是：在仲介機構的搭橋下，連通有投資意願的一方和有融資意願的一方。仲介機構對借款方進行考察，並收取管理費；借貸雙方以合同的方式明確利率。用戶可以在公司網站上開設項目或者加入項目。

從投資者的角度來看，P2P的全套流程並不比餘額寶複雜多少，門檻也不高。不過，有媒體曾用“野蠻生長”來形容P2P貸款行業，足以彰顯它的兩面性。一方面，這個領域被寄予厚望，風頭正勁——2014年初，該行業的“人人貸”公司剛剛拿到1.4億美元的融資。另一方面，P2P貸款成了非法集資的重災區——銀監會官員透露，去年10月份，幾乎每天都有P2P公司倒閉。

2011年的溫州民間借貸危機剛過去不到三年。當時，緊縮的貨幣政策無法消化民間火熱的投融資需求，最終民間資金自發地形成了流動。可是，大量未經銀行擔保的借貸行為，讓政府監管無法實現全覆蓋，隱疾很快浮出水面，進而爆發危機。現在，同樣的火熱場面正發生在互聯網金融領域。3月以來，李克強總理多次表示要“促進互聯網金融健康發展”。這一次，監管部門需要在“限制”和“放權”之間拿捏好平衡。

除P2P網貸外，互聯網金融還有第三方支付、眾籌、互聯網金融超市、供應鏈金融等。但以餘額寶等為代表的諸多貨幣基金，依靠互聯網渠道和隨時贖回的靈活性，吸引了大量用戶，無疑是現在最接地氣的。

從“餘額寶”到“娛樂寶”，可以預見的是，互聯網企業將會嘗試推廣各種類型的理財投資産品，這也足以吸引一大批專業人士的參與。和訊網原總編輯王煒去年底就帶領幾位互聯網和金融領域的資深人士，創辦了北京樂錢金融信息服務有限公司，擬打造中國最佳債權眾籌平臺。

在互聯網金融野蠻生長、監管缺失、亂象叢生的階段，如何規範運作模式和産品體系，無疑是互聯網金融最需關注的問題。據樂錢相關負責人介紹，在規範運作的前提下，他們即將提供年化收益率為10%-15%的債權眾籌産品，還將證券公司、基金公司、保險公司、信託公司等傳統金融機構的理財産品與互聯網思維相結合，設計發行更多的互聯網金融新“寶寶”。

這樣的行為可能如同餘額寶誕生時一樣，將撬動大量擁有“錢生錢”意願的用戶參與其中。不過，互聯網企業能不能抑制住逐利的本能，控制風險？用戶能不能以理智的態度抵禦風險？這都是未來值得關注的問題。

對用戶來説，網絡巨頭開出了“一起玩錢”的邀請函，要不要赴宴，大家還是想好再做。（央視網 作者：劉浩睿）