中國證券業協會17日發佈公告，中金、長江、民生、華融等18家證券公司獲得中小企業私募債承銷資格，加上首批20家證券公司，目前共有38家證券公司可以承銷私募債。中國證券報記者對滬深交易所公佈的數據進行了粗略統計，自上市以來共有15家證券公司承銷發行了私募債，在上交所備案的有28家，深交所有13家。

　　從承銷發行數量看，國泰君安以8家的數量佔據首位，募集金額總共7.45億元，平均每家不到1億元；浙商證券以6家居第二位，募集資金共3億元；東吳證券、平安證券、中信建投並列第三，分別發行了4家，而平安證券每家平均募集資金為1.445億元，相比其他兩家金額最大。

　　數據顯示，首批獲得承銷資格的一些大券商至今尚未推出項目，一些品牌券商在拔得頭籌後也沒有新項目發行。而長江證券、天風證券等第二批獲得承銷資格的中小券商，在公告獲得承銷資格的次日，即承銷發行了首單私募債。

　　中小企業私募債業務發行節奏放慢的原因有多方面。“發行首批私募債時券商都很積極，希望能拔得頭籌。”國信證券固定收益事業部董事總經理楊鵬程説，然而最近特別是一些大券商都“冷”了下來，主要是為了思考這項新業務到底應該如何做。國信證券已經做了工作總結和內部交流，對發行首批私募債中出現的問題及今後業務發展方向進行了討論，並主要解決了兩個問題：一是確定內部的立項標準；二是形成標準化操作流程，以將該業務拓展到固定收益、投行等多個部門。目前，該公司已進入立項階段的有10家左右企業，一旦實現標準化操作，相信會有較大的量釋放。

　　平安證券固定收益部董事總經理劉春玲也表示，自6月發行首批4家中小企業私募債之後，私募債成為平安證券一項常規業務。目前還有數十家中小企業的私募債項目正在進行，今後將成熟一家發一家。他們不會為了盲目擴大市場規模而降低門檻發債，而會把風險控制放在首位。

　　據了解，雖然監管部門對中小企業私募債設立的門檻較低，但對風險控制一直謹慎，希望中小企業不要“裸發”，而是有一些增信措施。近日，監管部門還召開了由50多家證券公司參加的業務培訓會，再度強調中小企業私募債的違約風險。不過，隨著市場競爭加劇，已有私募債出現銷售困難。“個別券商比較激進，上了一些資質不太好的項目。”市場人士透露，有的項目在備案前詢價時，甚至被機構投資者抱怨，認為券商“都沒有好好挑一下”，與首批銷售火爆形成反差。

　　啟元財富産品經理范曜宇説，中小企業私募債作為一項新業務，可以成為證券公司的業務增長點，但短期增長效用有限，主要是受制于其發行規模以及對可發債企業所處行業的嚴格限制。