私募基金納入監管，有望發行公募産品 基金管理公司有望實行股權激勵

　　基金投資範圍增加，擴大至貨幣和期貨 基金募集申請由目前核準制改為註冊制

　　允許基金公司成立子公司銷售基金 基金公司高管進行證券投資事前要申報

　　本報訊（記者肖年紅）7月11日，由十一屆全國人大常委會第二十七次會議初審的《基金法草案》向社會公開徵求意見，此次徵求意見將於8月5日截止。細觀全文，本次修訂亮點很多，比如私募基金有望“轉正”，基金經理可以炒股等重大改革。

　　首次將私募基金納入監管。按規定，私募基金管理人須申請註冊或備案，基金合格投資者總數不超過200人，符合條件可發公募産品。擔任私募基金管理人，須經證監會註冊或經基金業協會登記，基金管理人募集資金總額和基金份額持有人人數低於規定數額的可豁免註冊。

　　私募基金募集完畢後，管理人須向監管部門或基金業協會備案，其證券投資範圍，包括買賣或持有股票、債券，或者證券監督管理機構規定的其他證券及其衍生品種，未上市股份公司股票等其他證券亦在其可投範圍內。

　　完善了公開募集基金的部分規定。一是加強監管，將基金管理人的股東及其實際控制人納入監管範圍，明確禁止基金管理人及其從業人員內幕交易、利益輸送行為；二是適當放寬有關基金投資、運作的管制，包括將基金募集申請由“核準制”改為“註冊制”，並修改基金投資範圍規定，為基金投資于貨幣市場、股指期貨等提供依據。

　　草案規定，基金管理公司可以實行專業人士持股計劃，建立長效激勵約束機制。此舉意味著備受關注的基金公司股權激勵機制有望“破冰”。

　　基金管理公司應當從基金管理費收入中計提風險準備金。基金管理公司因違法違規、違反基金合同等原因給基金財産或基金份額持有人合法權益造成損失，應當承擔賠償責任的，優先使用風險準備金予以賠償。

　　基金募集申請將由目前的核準制改為註冊制，基金産品的行政審批權進一步放開。草案還規定，公開募集基金應當經國務院證券監督管理機構註冊；未經註冊，不得公開或者變相公開募集基金。

　　草案規定，基金公司公開募集基金管理、非公開募集基金管理、基金銷售、基金份額登記、投資顧問和其他基金業務，允許成立子公司單獨經營。

　　作者：肖年紅