繼民生銀行H股90億元的增發方案之後，興業銀行向A股市場拋出高達264億元的融資方案。在市場反對銀行圈錢背後，一些投資大戶卻已經緊盯銀行定增帶來的套利機會。

　　昨日，上海一位投資大戶向《金證券》坦言：“之前我們一直緊盯北京銀行，並且成功套利。”

　　龍年銀行定增第一單

　　北京銀行定增方案在今年1月份得到證監會核準，一直遲遲未動。《金證券》記者注意到，北京銀行早在2011年4月份就提出向十家機構進行定增，一直到今年年初才獲批，被市場稱為龍年銀行定增第一單。

　　根據北京銀行此前披露的信息，1月31日收到中國證監會批復，核準公司非公開發行不超過11.06億股新股，該批復自核準發行之日起6個月內有效。本次定增總募資額不超過118億元，扣除發行費用後將全部用於補充公司核心資本，經過除息後，發行價格調整為10.67元/股。

　　值得關注的是，北京銀行對定增對象進行了變動。北京銀行證券部解釋稱，稱根據監管機構的審核要求，原由國家開發投資公司和國投資本控股有限公司分別認購的5億元和3億元股份，合併全部由國家開發投資公司認購。

　　《金證券》記者注意到，北京銀行2007年上市時就募集146.85億元，2010年12月份又發行了不超過100億元的人民幣次級債。

　　增發價低於股價

　　有意思的是，銀行圈錢不被市場看好，北京銀行的股價卻一直上行。今年年初以來，北京銀行股價不跌反漲，一路上行，並且大漲10%，成為銀行股裏的亮點公司。

　　上述投資大戶則告訴《金證券》記者：“原因就在於北京銀行的定增價格低於目前的市場價格。”

　　現在北京銀行的股價在10元左右，而北京銀行調整過的價格也高達10.67元，“62億多的盤子大漲非常難，但是，如果二級市場價格不能高過定增價格，定增就會失敗。”上述投資大戶稱。

　　《金證券》記者獲悉，根據證監會規定，拿到批文後6個月必須進行增發，否則失效。而近期，定增失效公司增多，比如3月6日二重重裝就稱，公司股價低於2011年6月4日公司公佈的非公開發行A股股票預案(修訂)的發行底價，且證監會批復的有效期已于2012年2月29日期滿，經公司董事會決定終止公司本次非公開發行股票事宜。

　　“北京銀行要想定增成功，還有5個月不到的時間。”上述投資大戶稱，“首要的條件就是股價要漲向增發價格。”

　　資本充足率下降

　　北京銀行這次定增主要用來補充資本充足率。《金證券》記者注意到，北京銀行的資本充足率已由2008年年末的19.66%下降至2010年年末的12.62%，核心資本充足率已由2008年年末的16.42%下降至2010年年末的10.51%。

　　一家券商金融行業研究員向《金證券》記者指出：“北京銀行肯定是希望增加資本充足率，要知道，定增實施後，資本充分率將提升1.67個百分點至11.19%，處於上市銀行前列。”

　　目前，包括民生銀行90億元H股增發、北京銀行118億元定向增發、興業銀行大額融資方案、中信銀行500億元的債權融資方案以及傳聞中的交行500億配股方案，國內上市銀行的融資額度上億元。 □金證券記者 史亮

　　(來源:中國新聞網)