新華網紐約5月11日電（記者喬繼紅牛海榮）自摩根大通銀行10日意外披露20億美元鉅額虧損之後，美國金融界再次風雲突變，不僅摩根大通自身聲譽面臨巨大質疑，其華爾街同行也遭到連累。而監管者則試圖抓住這次機會，借機加強對大銀行的監管。

　　聲譽受損風險管理能力成問題

　　摩根大通10日披露，由於風險對衝方面的投資策略失敗，該銀行的風險管理部門“首席投資辦公室”（CIO）在過去6周損失20億美元，並且損失未來還可能再增加10億美元。

　　鉅額虧損立即引發市場對摩根大通經營狀況的質疑和擔憂，摩根大通股票11日開盤即一路下跌，最終收盤大跌9.3%至36.96美元，市值一日蒸發150億美元。

　　多家機構紛紛下調摩根大通的收益預期和投資等級。野村證券的分析師格蘭紹爾將摩根大通今年每股收益預期從4.75美元下調至4.32美元。不過他認為，對摩根大通來説這點損失不是主要問題，因為其尚有足夠資本消化虧損，真正的問題是聲譽受損，因為這可能引發一系列連鎖反應，如市場信心受挫、監管呼聲增加和經營環境惡化等。

　　就在當天美股閉市之後，評級公司惠譽宣佈下調摩根大通債券評級，並將其列入負面觀察名單。惠譽認為，雖然此次摩根大通的損失仍在可控範圍內，但損失規模之大以及風險敞口仍繼續存在將可能導致摩根大通流動性短缺，還引發對摩根大通風險偏好和風險管理框架、實踐以及監管機制的質疑。

　　緊隨惠譽之後，另一大評級機構標準普爾雖維持對摩根大通的信用評級，但將其前景展望從“穩定”調為“負面”。分析人士認為，穆迪可能也將很快採取行動。摩根大通的信譽和自身風險管理能力將受到全面再評估。

　　累及同行美國銀行業集體受質疑

　　摩根大通目前是美國按資産計算最大銀行，也是盈利能力最強的銀行，其經營能力經受住了金融危機的考驗。在美國3月份的年度銀行壓力測試中，摩根大通以良好成績率先通過。但就是這樣一個表現向來良好的銀行卻出現鉅額虧損，讓人不由質疑美國銀行業的整體健康狀況。

　　當天，不管是歐洲還是美國，股市金融板塊都出現下跌，紐約股市銀行股下挫近1%，跌幅列各大板塊之首，摩根士丹利、花旗銀行和高盛集團股價跌幅均在4%左右。市場分析師伊恩戈登認為，這一反應可以理解，因為“當前銀行系統彼此高度關聯，當這樣的大事發生時，採取謹慎操作是投資者明智的選擇”。

　　著名經濟學家、美國總統經濟顧問委員會前主任奧斯坦古爾斯比當天接受媒體採訪時也説，就連摩根大通這樣的銀行都不能有效管理風險，讓人不能不擔心其他銀行能否管理好風險。國際貨幣基金組織前首席經濟學家西蒙約翰遜也説：“如果摩根大通都不能管理風險，就沒人能了。”

　　對此，摩根大通首席執行官傑米戴蒙解釋説，此次虧損是摩根大通的“獨特行為”，與其他銀行無關，更不具有代表性。

　　不過，美國聯邦儲蓄保險公司主席希拉貝爾相對樂觀。她説，儘管出現巨虧，但預計不影響摩根大通全年的盈利能力，虧損雖然巨大，但並不構成系統性風險，不會累及整個金融系統。一些分析師也認為，美國銀行業經歷金融危機後在資本充足率方面已有很大提高，資金充足，不會重蹈2008年覆轍。

　　加強監管再成熱議

　　眼下美國國內正在討論是否該加強對大銀行監管，摩根大通此時爆出巨虧成為要求加強監管者最好的證據。一時間，關於加強金融監管的呼聲再起，矛頭直指一向反對金融監管的戴蒙和“大而不能倒”的銀行。而關於拆分大銀行、限制其自營交易的話題也再次成為熱議焦點。

　　《紐約時報》報道説，美國證券交易委員會已經啟動對摩根大通巨虧的調查。11日當天，戴蒙接受美國全國廣播公司（NBC）採訪時説，他不清楚摩根大通的投資行為是否違反任何法律或監管規定，摩根大通對所有監管者都“完全敞開”。美國證交會主席瑪麗夏皮羅當天接受《福克斯經濟新聞》採訪時也表示：“美國所有監管者都在關注此事。”就連曾獲得摩根大通資金支持的參議院銀行委員會參議員鮑勃考克也表示，要“儘快”就虧損之事展開聽證。

　　美國參議員卡爾萊文説，摩根大通的這次虧損是給監管者敲響的“一記警鐘”，“必須建立嚴厲有效的標準，保護納稅人不再承受這些高風險賭注造成的損失”。

　　批評者認為，華爾街並未從金融危機中吸取教訓，仍然對美國金融系統構成威脅。2010年，美國國會通過《多德－弗蘭克法案》，但由於兩黨意見不統一，以及受到包括戴蒙在內的華爾街人士的強烈反對，該法案的具體細節遲遲沒有落實。其中爭議最大的一條被稱為“沃爾克規則”，要求將銀行自營交易與商業銀行業務分離。這一規則預計將於今年7月生效。

　　《多德－弗蘭克法案》的主要制定者、參議員巴尼弗蘭克説，摩根大通一直將金融機構的困境歸咎於“監管過多”，但此次卻因投資失敗出現鉅額虧損，這顯然與其一貫觀點相悖。現在在有關金融監管的討論中，“又多了一個20億美元的籌碼”。