能否倒逼出中國金融體制的改革

　　馮的遭遇，在目前的中國顯然不是個例。

　　此次溫州民間借貸危機和資金鏈斷裂導致的極端事件中，民間資本的高利貸款無疑是直接推手。也由此，不少人把中小企業倒閉、公司老闆跑路歸因於民間高利貸的盛行，認為是民間高利貸壓垮了諸多的中小企業。

　　但在一些基層官員和不少企業界人士看來，這明顯是倒果為因。他們認為，中小企業的倒閉和民間高利貸的盛行都有著共同的病因，那就是中國高度壟斷的金融體系，根源在於我國金融領域體制的不健全和金融政策的多變。

　　溫州市金融辦主任張震宇認為，企業倒閉、老闆“跑路”，不可否認有企業自身的原因，但從根本上講，此輪緊縮政策之前，我國經歷了一輪非常寬鬆的政策時期，大量的貸款向許多企業投下去。如今政策轉向，信貸突然收緊，於是盲目擴大的投資讓借了大量貸款的企業資金鏈出現了問題。

　　因無法從銀行獲得持續的資金，溫州老闆阿根關掉了自己經營多年的企業。他説，2008年金融危機後，銀行是“追著企業的屁股”給貸款。但沒想到的是，一兩年後，當基礎建設基本完成，需要資金投入生産、産生效益時，銀根卻收緊了。“無奈之下，企業只能轉向民間借貸。”

　　而這，僅僅是事情的一面。在我國，與發達國家成熟的市場經濟不同，轉型經濟中的中國存在著二元的金融結構，即正規金融與非正規金融的分割。在當前的金融體系下，大型金融機構往往對國有企業、大型企業或者有政府背景的融資平臺有著天然的偏愛，大部分的信貸資源給了他們。面廣量大的中小企業，絕大部分根本無法指望從正規的銀行機構中獲得任何信貸額度。

　　溫州甌海區曾對105家中小企業進行抽樣調查，結果顯示，在企業初始資金來源中，僅有15家企業完全靠自有資金，其餘90家企業均涉及民間借貸，其中有32家完全通過高利貸融資。

　　據溫州中小企業發展促進會對其協會內部企業的調查，遭遇資金緊張的企業數量高達80%。

　　許多急需資金救命的中小企業，無法通過合法的主流金融體系獲得資金，只能求渴於民間。但官方對金融的嚴格監管，使得小型的、地區性的金融機構又有著諸多的政策限制。

　　溫州市工商局對小額貸款公司的一次摸底結果顯示，溫州23家小額貸款公司現有註冊資本金52.2億元，銀行融資25.1億元，兩者總和為77.3億元。也就是説，不僅中小企業面臨著融資難，同時為中小企業服務的主流的金融體系本身也面臨著“無米下炊”的窘境。

　　阿根説，溫州民間資本非常豐厚，它不可能躺在銀行裏睡覺。但由於政策壁壘，很多利潤較高的行業把民間資本排除在外。事實上，民間借貸市場早已是眾多小企業最主要的資金來源渠道，隨著今年政策緊縮，銀行額度受限，小企業涌向民間借貸勢頭爆發。

　　不少企業人士認為，中國民間金融或地下金融現象的愈演愈烈，這本身就説明目前對於民間金融的限制已經遠遠滯後於現實經濟。既然中國現有的金融機構無法滿足實體經濟的要求，那就應該放開對中小銀行和小額貸款公司的審批。

　　浙江大學史晉川教授也認為，浙江的銀行體系和實體經濟存在所有制和規模的不對稱，金融滯後於經濟的發展。經濟評論人葉檀在《溫州需要二次市場化改革》中認為——“高利貸盛行，顯示了實體經濟與金融管制的雙重困境。”