今天上午，國家統計局剛剛發佈的數據顯示，6月居民消費價格(CPI)同比上漲6.4%，工業品出廠價格(PPI)同比上漲7.1%。而就在前一天，央行再次加息並上調存款準備金率。在控通脹的背景下，銀根收緊成為必然。在分赴廣東、上海、浙江和山西的記者調查中我們發現，一方面中小企業投入實體企業的資金短缺，但是另一方面，沉積在企業和個人手中的大量資金卻又四處尋覓合適的投資渠道。在投資和融資之間究竟如何打造一條資金流的黃金水道？。在中小企業發達的部分地區，已經開始了這方面的嘗試。

　　中小企業貸款困局：無抵押品

　　劉艷君經營的是一家工藝品加工的企業，今年年初的時候，由於原材料漲價、回款不及時等原因，企業的資金鏈非常緊張，劉艷君不得不去申請貸款。但是，劉艷君跑了幾個月之後，卻發現自己的企業很難從銀行貸到款，原因就是缺少適合的抵押物。
　　"就想過想銀行借貸嘛  銀行貸款的話，有些銀行不是，不跑了，跑了幾家，跑了幾家之後，就是硬體資産抵押。"
　　劉艷君告訴記者，自己企業現在的資金全部都積壓在原材料的進貨以及回款上面了，企業的廠房是租賃的，也沒什麼設備，這就無法滿足銀行抵押物的要求。中小企業缺乏抵押物的問題一直是貸款困難的一個主要原因，絕大多數的中小企業都是因此被擋在了銀行的大門之外。
　　尹小東是浙江以人電動車公司總經理，他這樣告訴記者：不好貸啊，申請了，申請他們不會給我們，是吧？其它辦法想過，但是都説沒辦法。
　　盧利華是紹興市利佰隆紡織總經理，"所以説想資金滿足一點來投資，廠房擴大，設備擴大，結果跑了兩家銀行也都這麼説，沒抵押，企業剛起步沒有抵押。"
　　正是由於抵押物，這個老大難問題的存在，使得資金很難有效地注入到廣大中小企業中去。
　　北大中國經濟研究中心主任姚洋給出了自己的看法："我們的出口很多了的資金，那這就是個矛盾。我們一方面很多中小企業缺錢，另外一方面我們因為在出口資金，所以這肯定是我們金融體系或者説我們的這個管理體制出問題了。這個問題的可能不是個小問題。"
　　一方面是嗷嗷待哺的中小企業，另一方面資金又在大量的出口，這個怪圈引起了專家的高度關注。
　　清華大學經濟管理學院金融系主任李稻葵告訴記者："我最關心就是由於現在的監管的局部管的太死，因此它影響了資金的流向，使得我們宏觀上講非常充分的非常充足的流動性，不能流到最需要資金的地方。"
　　在李稻葵看來，正是由於監管的不合理，才是造成這種怪圈的根源，那麼，如何才能打破抵押物這個瓶頸呢，讓資金流轉到最需要的方面呢？記者在浙江見到了這樣的辦法。
　　紹興柯橋輕紡城的一個商戶盧利華這樣跟記者説："我們就是錢不夠跟銀行來貸款的。"
　　六月中旬記者紹興的一家浙商銀行中見到，有些業戶正在辦理貸款所需要的相關手續。浙商銀行推出了一日貸服務，結合柯橋輕紡城的特點，有針對性的推出了攤位租賃權的抵押貸款。盧利華告訴記者，由於近期上遊漲價以及下游回款週期加長的原因，從去年開始，他的現金流量需要達到原來的5倍以上，這對他這樣的小業戶來説無疑是難以承受的，可是由於沒有抵押物，他很難向銀行申請上的貸款，當他聽説浙商銀行推出商鋪租賃的抵押貸款時，他不久前用自己商鋪的租賃使用權在浙商銀行，成功的借到了180萬元，有效地緩解了他的資金壓力。
　　"這樣子貸給我們的話，我們就是説，因為這個貸款的話，總體上感覺比較輕鬆一點，還行吧。"
　　在柯橋，絕大多數業主面對著與盧利華一樣的資金困難，處於探索階段的商鋪租賃使用權的抵押貸款，業務量已經初具規模。
　　在採訪中，浙商銀行紹興支行總經理張東平表示：市場經營部的市場一日貸我們就放了1.6億左右，1.6億左右將近200個客戶。
　　中小企業缺少貸款所需要的抵押物，這一直是個難解的謎題，在這方面，浙商銀行還做了一些其他大膽的嘗試。
　　陳春祥是浙商銀行副行長，他這樣跟記者説：住房抵押一日貸、市場攤位一日貸，還有擔保公司一日貸，還有村民擔保一日貸，這是不同對象的。最後一個就是多方式服務，就是以創新擔保方式為核心的。
　　擔保和抵押物的創新，是解決中小企業融資難的一個節點，流動資産的抵押，已經成為現在解決貸款難的一個重要的突破方向。
　　中國銀行業監督管理委員會浙江監管局副局長包祖明則表示：我們一個是自己自有資産的抵押，包括股權質押，債權的一些應收賬款的質押，這個銀行提供這個服務，這方面的産品很多。
　　結合浙江省的實際情況，包祖明甚至認為，抵押物問題的解決還有很多。
　　"我們今年浙江我們省經委推出來，我們在原來的基礎上，我們今年培育一千戶信用貸款，完全就是信用貸，不需要抵押的。"
　　中小企業由於體制上的優勢，長期以來經營效率一直強于國有企業。從統計局發佈的的數據看，今年1-5月份，全國規模以上工業企業利潤同比增長27.9%，國有及國有控股企業19%、 而股份制企業的利潤增長是33%，私營企業利潤增長更高達45.2%。從數據上看，民營企業的總體經營狀況並未陷入"水深火熱"當中。 但與此同時，民營企業獲得貸款的難度和成本正在增加。工信部一份專門針對工業調研報告援引數據稱,中小企業獲取銀行貸款的綜合成本上升幅度至少在13%以上,遠遠高於一年期貸款基準利率。貸款成本高、效率低可以説是中小企業貸款難的一個瓶頸

　　抵押之路

　　銀行也不願意和中小企業打交道。由於一無抵押,二無擔保,三無真實、規範的財務報表,加之貸款數額較少，銀行擔心貸款給他們,壞帳風險大，管理成本也大！
　　包商銀行董事長李鎮西告訴記者：我們給大企業貸款，你貸幾個億，幾十個億，那麼幾個人就可以做到了，那麼我們為這麼多眾多的小企業和微小企業，個體工商戶服務，那恐怕就要走街串巷，要需要許許多多的人，為這些許許多多的不同的客戶群體來服務。
　　記者在包商銀行採訪時，正好碰上該行的微小企業信貸員王靜來到這家小超市進行放貸調查。在現場記者看到，為了摸清它的家底，王靜和同事竟然把超市中每一種物品的名稱、數量、價格等都要登記下來，然後將之納入包商專門為之設計的財務報表，再結合店主以及他人提供的信息，最後判斷出這家超市是否真正具備還款能力。整個過程十分煩瑣。
　　"那為這個群體服務，恐怕需要投入大量的精力和人力，我們自己號稱這是一個勞動密集型的這麼一個工作。"
　　中小企業的信息，銀行的工作人員需要投入大量的人力和物力，在紹興的一家銀行，記者見到了收集到的中小企業的檔案資料。紹興銀行城中支行工作人員的余艷帶記者了一下他們已經辦理或者即將辦理的中小企業的檔案資料。
　　那麼，如何才能讓中小企業的信息公開透明，同時不增加銀行的工作量呢，達到共贏的結果呢？
　　劉艷君表示：抱著試試看的態度，還真的拿下來之後，我跟我老公説，還有真的好人呢，好事還真有。
　　記者在義烏見到劉艷君的時候，她興奮的告訴記者，今年年初的時候，她在網絡上看到了一個可以貸款的平臺後， 報著試試看的態度嘗試了一下之沒想到還真的拿到了她所需要的275萬元貸款。
　　"這個聯保是朋友之間嘛，朋友之間。關係好的那些朋友之間，比如説我對他比較信任的那種。"
　　記者在義烏採訪時發現，在這裡已經有很多小企業主通過全球網的網絡平臺，這個全新的模式得到了貸款。那麼，網絡貸款又是如何實現的呢？虛擬世界又是如何為現實企業真實信息的呢？記者在杭州見到了全球網的董事長方興東。
　　"就是讓客戶他能夠一站式通過網絡拿到貸款，他不需要櫃臺也不需要去找任何人，其他的服務我們來幫他解決，這個是關鍵，因為不管銀行也好，或者擔保公司也好，你客戶能夠給他創造，傳統不能帶來的價值，這個是整個模式成功的關鍵。"
　　方興東告訴記者，全球網的工作就是要通過網絡這個開放的平臺，提供金融第三方技術服務，吸納銀行、小企業主、擔保公司等多方的資源，提供大量的企業信息，讓小企業主能夠得到及時、滿意的金融服務。
　　"當每個中小企業優秀的中小企業在網上真正找一個用戶上帝的感覺，他提出這個需求，我們這個各個服務很快的去跟進，而不是拿貸款要到處找人求人做這種工作。我們這種服務企業真正企業有一種被服務的感覺出來，
　　方興東認為，只有發揮互聯網的開放精神，才是解決中小企業貸款的根本方向。
　　"一個是30多萬中小企業，100萬貸款客戶，百分之九十幾的企業拿不到，你怎麼樣跨越鴻溝用傳統的模式，你是跨越不了。但是互聯網可以把這個問題有一個巨大的突破。
　　據了解，全球網是今年年初剛剛正式上線的，方興東坦承，發展的速度和規模是他所沒有沒有預料到的。
　　"到上周(六月初)已經是2200多家企業拿到了這個貸款，貸款總額是57億，到目前還不敢太快的宣傳和發展。"
　　那麼，作為這個平臺重要的組成部分，中國建設銀行又是如何考慮的呢？
　　中國建設銀行浙江省分行行長助理王葉毅跟記者説：大量的能夠給我們提供信息支撐的第三方，包括評估，包括會計事務所，包括律師事務所，包括一些信用的徵集機構，比如説工商、稅務，用水、用電的公司，都是現在，因為都是網絡化了，我們能取得他這些數據以後，給我們做一些驗證，這樣就減少的我們大量人力成本，使它的信息，我們得到的信息更加及時、完整，
　　網絡提供的第三方服務，可以大大的提高效率，銀行的業務員可以做到足不出戶的掌握客戶相識的信息，客戶增長的同時，銀行的人力成本都是零增長，採訪時，王葉毅透露了這樣一個細節，現在2000多網絡貸款的客戶，銀行實際的業務員只有13位。
　　"那是挑戰了，他的服務的客戶數遠遠超過了傳統的銀行模式。那是大突破了，非常大的突破。"
　　王葉毅認為，全球網未來的發展還是要繼續創新，打破以往點對面的貸款模式，浙江已經有38家銀行準備加入這個平臺，把蛋糕做大。
　　"要共同來，要打破，大家要接受，要去領會這種新商業模式帶來的這種對自己的挑戰，然後打破這個壁壘，共同把這個事情，就是類似于全球網這樣的大平臺，大家共享資源，把這個平臺做起來，真正把中小企業服務這個問題解決掉。"
　　事實上，全球網這種全新的貸款模式之所以能夠實現，與浙江省政府的大力引導有著密不可分的關係。
　　浙江省中小企業局融資擔保處處長劉樹林認為：從今年開始浙江省中小企業就積極整合銀行、網絡、擔保等各種公司資源，搭建了全國首家中小企業的網絡服務平臺，這個平臺的突出優勢就是突破了傳統中小企業的信貸模式。
　　劉樹林告訴記者，浙江現在每天都有1000多家的企業在網上申請，每個月大概有4萬家中小企業在網上申請，就是傳統的信貸模式，所根本無法實現的。
　　通過解決貸款模式的一系列創新舉措，浙江全省近期在為解決中小企業貸款難的問題中取得了紮實的收穫。
　　包祖明表示：今天我們投到中小企業整個88%。88%是個什麼概念，我們今年整個貸款增加3200億，88%有2800億投到中小企業，這個比例比全國平均比例高了26個百分點，
　　如何在龐大的民間資金和中小企業之間搭建橋梁，一直是溫州的一個大問題，我們再來看看作為民間資金最為活躍的地區，有會有哪些新的嘗試。
　　第三方服務平臺的建立，讓銀行、擔保公司和中小企業共享一個平臺。信息透明是這個網站在短短半年時間裏放貸達到57億元的重要保障。而這一個金融創新，就讓浙江省在解決中小企業融資難的道路上邁出了一大步。
　　據銀行監管部門提供的數據，非國有部門對中國GDP的貢獻超過70%，但是它在過去十幾年裏獲得的銀行正式貸款卻不到20%。目前有哪些直接融資的渠道能夠為民營企業發展提供更多的資金養分呢？

　　溫州的新變化

　　陳旭是浙江天龍集團有限公司總經理，他對記者説：假如説有上市企業了，對企業的競爭力各方面來説有很大的優勢。
　　陳旭經營的是一家網球生産企業，近一段時間以來，隨著原材料的上漲，企業的資金鏈以有些緊張，他現在考慮通過上市來解決企業發展所需要的資金。
　　"在資金方面，這些都需要資金。其實成本也有需要資金，假如説我們原材料都在漲價的時候，我們有很大的資金可以購買原材料，所以這些都需要資金。"
　　從原來的不願意上市到現在溫州有50多家的企業排隊準備上市，他們開始用現代化的金融方式來解決自己的融資問題。
　　溫州市金融辦主張震宇表示：今年一年的上市的量，可能是我們前五年的水平，募集資金可能會超過前五年的水平。那麼今年開始，明年、後年，也就是"十二五"期間，溫州的上市進入了一個比較好的一個佳境。
　　除了上市以外，為了應對時下的貸款難，在溫州的一些企業創造性的出現了設備租賃貸款的方式。
　　在記者的採訪中，浙江青鳥律師事務所主任鄭效軍對記者説：融資公司就把一筆設備購買款直接轉給企業，企業得到這筆錢以後，實際上就用付這個租金的方式把繼續使用這個設備，它實際上等於拿到錢以前，相對用比較低的利息，或者這一塊資金的使用，這個通常就叫做設備融資，或者融資租賃。
　　不過事實上，在溫州的絕大數的企業還是依舊以民間借貸，這種沒辦法的辦法來解決企業的資金困難。
　　"都通過中間這種企業，通過擔保公司，投資公司的企業，拿到的是一種高利率，高利率中小企業根本就負擔不起。"
　　利率的增加，大大的借貸企業的利潤空間，鄭效軍認為這對於正常的金融秩序也將會造成衝擊 。事實上，溫州市政府在近幾年來，針對龐大的民間資金推出過很多的舉措，在民間資金和企業之間搭建平臺。
　　張震宇表示：一個就是股權應用中心，一個就是民間風險研究院，還有一個就是村民，民間，民間的這個就是民間資本服務中心，它這個主要的功能他們就是搭了一個民間的平臺，然後將民間的資本和民間，我們的民營的項目，甚至可能有些是政府的一些項目，進行資本和項目對接的一個運作的一個。
　　儘管各種辦法都在探索之中，但是我們了解到，現行的金融政策實際上對民間資本在金融領域的應該存在著諸多限制。做不大的民間融資平臺難以滿足中小企業龐大的資金需求。

　　金融開放

　　這裡是樂清市合興小額貸款股份有限公司，它是樂清3家經過政府批准營業的小額貸款公司之一。這幾天，公司總經理金鑫正在發愁，越來越多沒法從銀行貸到款的中小企業都排著隊向他求助。
　　記者統計了一下，樂清共有3家小額貸款公司，可供貸款總額也就在十個億左右，這個數字對於樂清的上萬家中小企業來説，無疑是杯水車薪。由於政府對小額貸款公司的數量和股東參股資格有著嚴格的要求，很多民間資金並不能進入小額貸款公司週轉，這也就把民間遊資擋在了門外。
　　平陽縣恒信小額貸款有限公司董事長楊學壽對記者説：流動資金比較多，市場上閒散的資金也有，也都去找我們，要求幫助他發放，因為他發放知道我們這個誠信方面，都了解，可能我們現在的條件機制，這個政策不允許，現在不能對接起來，所以這些資金就不能用起來。
　　儘管小額貸款公司增加資本困難重重，民間資本很難進入，但是記者在溫州調查時卻了解到，當地寄售店遍地開花。在溫州樂清的一條街上，記者數了數，短短幾公里的路上，就有大大小小五六家寄售店，這些寄售店門臉都不大，從事的就是民間地下貸款的業務。
　　記者還在溫州發現，除了寄售點以外，大量的典當行、擔保公司也加入了灰色的放貸行列，大行其道無人監管，可是有著合法手續的小額貸款公司由於政策上的限制，卻又是左右為難。
　　楊學壽是平陽縣恒信小額貸款有限公司董事長，他認為：能夠放寬我們這個融資的比例，放大這個規模，或者通過其他渠道，能把這個資金能夠放大，能夠更加有效的通過這個資金，能夠讓我們更多的解決我們這些需要的融資的中小企業。
　　溫州2008年成立了第一家小額貸款公司，到今年年底預計會達到30家之多，可是實際吸納的民間資本不過60億元，這對於幾千億的溫州民間資本來説，無異於杯水車薪，相關規定的之後嚴重的影響了這些金融創新舉措的發展。
　　現在的問題比如説能不能在溫州搞金融改革，金融改革它本身就是一個試驗區，能不能加大一些項目，你比如説可以辦華強銀行，能不能辦民業銀行，這些銀行如果辦起來，那麼它會，另外一個信投公司，租賃公司，這些溫州以前都有，由於各種原因後來停掉了，能不能把它恢復，這樣的話中小企業融資的渠道就會多起來。
　　帶著這些疑問困惑，記者採訪了相關的專家。
　　中央財經大學證券期貨研究所研究員宏皓的看法是：咱們現在的這個金融行業的一個體制，其實是跟不上這個時代的發展，這是很致命的，
　　北大中國經濟研究中心主任姚洋則跟記者説：就想解決這個問題，第一銀行體系，正規的銀行體系應該要改革。
　　清華大學經濟管理學院金融系主任李稻葵認為：要進一步放開，第二步相關的監管條例要進一步的改革。
　　在採訪專家的時候，所有的專家都在一致呼籲現在的金融政策和監管需要改革，需要放開。而與此同時，民間資金的合理流動也是專家非常關注的問題。
　　"都應該讓這些民間子資本要進入正規進入，這個問題已經説了很多很多年，一直就沒有解決，這也是我們中國的怪現象，我們對外資是開放的，外資可以到中國來設立銀行，但是我們自己的民間資本不能進入金融領域"
　　"很多草根銀行、草根的金融機構、草根的金融的這種貸款，只貸不存的機構非常非常多，有很多的辦法，但問題就是在現在我們的監管，我們的監管如果不按照我們目前監管的這個框架，我們總是限制它"
　　在專家看來，相關金融政策的限制，阻礙了地方一些金融創新舉措的發展，大膽的嘗試勢在必行。
　　"先走一步，總結經驗，先放開，邊放開邊總結經驗，步子大一點兒，相關的定義，相關的行政定義都可以放寬一點兒，比如説什麼是高利貸？放寬一點兒？因為整體上關注之後，局部再放開，也不會引起系統性金融風險。這一些我們應該有，我們這個信心應該有，不應該擔心。
　　這些大膽的嘗試，或許就會為未來的金融改革尋找到新的方向。
　　"在整體宏觀經濟控制的大盤子下，在局部比如溫州大量的放開去試點，去創新，儘量地去放開，因為整體宏觀上去控制，局部的風險再大也不可能影響全局，反過來講，在局部如果充分放開的話，我們可以為其他的地區，為整個乃至整個中國的，全中國的金融業能夠找到一個改革的方向。"

　　半小時觀察：
　　這一週的時間我們連續播出了聚焦錢流系列節目，從"遊資衝動"到"民間高利貸亂象"、 "三角債拖垮部分行業企業"、"中小企業缺錢的真相"、"民間資金為何難以開閘放水"等方面對中國錢流市場中的現象進行了深度調查和分析。
　　近日，借貸市場的亂象引起政府的高度重視，國務院副總理王岐山在中小企業金融服務座談會上強調：要從戰略和全局高度，加快轉變金融業發展方式，推進結構調整和改革創新，全面提高對小企業的金融服務水平。有序地開放金融自由市場， 讓更多資金從地下轉入地上。或許有人擔心放開民間金融、利率的市場化會帶來更大的風險。然而，陽光是最好的消毒劑，在民間金融已成規模的現實下，無視它們的存在，就無法進行實質的監管。最後，我用德國經濟學家《來自競爭的繁榮》中一段話來結束我們欄目的錢流系列調查：當政府對價格的管制取消之後，"黑市突然消失了，櫥窗裏擺滿了貨物，工廠的煙囪突然冒煙了；街道上貨車川流不息……貨幣改革那天的鐘聲一響，經濟恢復便在經濟生活的各個方面開始了。