空頭套期保值繼續持有

　　國泰君安期貨研究所：外盤市場短期企穩為國內市場穩步回升奠定基礎，短期期現基差有所回升，趨勢指標和波動指標顯示市場多頭趨勢有所形成，但當日持倉結構偏向空頭，短期市場維持弱勢上行可能性有所加大。空頭套期保值交易者在繼續持有空頭對衝頭寸的情況下，謹慎降低股指期貨頭寸規模。對衝交易可以採取繼續沽空銀行股的策略。

　　昨日股指期貨市場成交量與前日相比，較為平穩，市場對於外盤市場企穩的反應並不強烈。多空持倉比處於均值偏下的水平，多空比為77.7%，空單增幅明顯有加大趨勢。

　　從趨勢性和波動性量化指標來看，市場短期維持弱勢整理的可能性較大，股指期貨維持在2550點附近波動可能性較大，不宜過分沽空。

　　期指存在日內交易機會

　　廣發期貨股指期貨研究組：昨日期指在外圍市場利好下高開，之後大體上呈現窄幅震蕩，最終以上下影線短且近乎等長的小陰線收盤，多空雙方難分伯仲，總持倉較前幾日而言，呈現明顯增加，顯現出一定的蓄勢待發之勢。

　　日內多空雙方處於伺機而動的狀態，力量均衡。第一節尾盤出現小幅且較迅速的拉升，但隨後又被空方反擊，迅速回歸原點。雖然總體依然呈現佈局稍緩，撤場較為迅速的情形，但對隔夜的謹慎較前兩日有明顯改善。

　　從中金所公佈的持倉數據來看，多空雙方均明顯增持，但空方增持力度較大。而且，在多空內部具體席位來看，多方內部分歧較為明顯，8個席位呈現觀望態度，持倉變化均小于100手。空方內部則表現得較為一致，雖然也有7個席位動作幅度小于100手，但總體來看，只有國信期貨大幅減持賣單580手，其餘均增持賣單，明顯看空。

　　在內為相對政策真空期間，外受歐洲方面帶動的情況下，存在日內交易機會，依然難逃震蕩格局，關注量能。從持倉變化角度，可嘗試震蕩偏空思路。（黃宇 整理）