順德金版的理財學堂將於每月定期與各位市民見面。近期有什麼投資熱點？個性化的理財方案如何設計？無論你是錢袋子滿滿的富翁，還是普通的打工一族，本報都歡迎您將自己的個人收支情況和未來規劃發送至ycwaiting@163.com郵箱，本報邀請理財專家為你解答。

　　本期嘉賓：布卓君(國際金融理財師，創必承理財研發總監)

　　案例

　　曾女士，45歲，是容桂一位成功的女企業家。曾女士的企業為當地家電企業生産零配件，生意最火的時候年産值達到1億。受近年歐美金融危機的影響，中國家電出口大幅放緩，曾女士的日子自然也不好過。由於先生也在自己的企業裏工作，兩夫婦的收入每況愈下。

　　夫婦兩人還有一個15歲的女兒小婷，正在讀高一。小婷平時唸書非常勤奮，她的願望是到英國攻讀法律，將來成為一位律師。曾女士對於女兒志存高遠非常高興，但同時又很憂心。因為以現在企業的經營狀況與趨勢，萬一女兒真的如期考上劍橋大學，屆時未必能掏得出100萬交學費。除此之外，經過多年的拼搏，曾女士開始感到力不從心，很希望與先生提前退休享受人生。

　　不過企業作為家裏唯一的經濟來源，別説退休不幹，連少操點心曾女士也不敢。為了解決這幾大困擾，曾女士夫婦向本報記者諮詢，從財務的角度尋求解決方案。

　　布卓君分析

　　曾女士的困擾屬於典型的中小企業主理財通病──把企業經營風險與家庭生活高度相連。

　　在順德，許多企業都屬於家族企業，無論從經營管理人員到資金來源，大部分都來自家族成員。同時，由於缺乏足夠的財務管理知識和過度自信，企業主往往把每年的盈利大都重新投入企業運營，祈求生意快速擴張。實際上，這是一種極度危險的方法，我們只用初中的統計學方法便可以證明。

　　假如有一筆生意，每年凈賺100%的幾率是90%，但虧100%的幾率只有10%，相信大部分人都會毫不猶豫地投入全副身家。可是這樣好的生意，連續做10年後結果會怎樣呢？答案是10年後100%虧光的幾率約65%，而連續10年都成功的機會只有約35%──計算的方法是90%的10次方。尤其在經濟前景甚不明朗的當下，把經營風險從家庭資産裏剝離，合理配置資産非常必要。

　　理財師提供的方案：

　　曾女士得到的建議是先算好三年後女兒留學和退休後夫婦所需的生活費，以這些剛性開支為指導建立一個家庭理財賬戶，把家庭財務從企業經營風險中剝離。

　　家庭理財賬戶所需資金來源於每年企業盈利的一部分，建議是30%。另外，理財賬戶裏用來支付3年後用於支付留學費用的那一部分資金必須保持足夠的流動性與安全性，建議由高評級的企業債與國債組成，投資目標年均回報率在6%左右，原則是不讓本金虧損的前提下不輸通脹。

　　曾女士的企業從事家電製造業，理財賬戶就應該多配置公用事業或者日常消費品行業的股票和債券，而不應該再配置諸如房地産之類與家電製造業高度相關的行業股票與債券。最後，配置適當的人壽保險與醫療保險亦必不可少。