百萬年薪“保代”淪為階下囚 證監會首次披露保薦代表人涉嫌內幕交易案

　　影響力指數：★★★★★

　　35歲，年薪逾百萬元，十一年的從業經歷，資深保薦代表人，人們很難把如此“金領”與罪犯聯絡起來。然而，正是這樣一位容貌清秀的女士曾任東北證券中層的秦宣卻因涉嫌內幕交易而斷送了自己的大好前程，淪為階下囚，成為證監會首度披露的，因內幕交易被查處的保薦代表人。

　　蹊蹺異動賬戶落入監管法眼

　　2010年初秋，一組神秘賬戶的異常交易進入深圳證券交易所的監控視野。這些賬戶有一個共同的特點：在同一個時期內大量買入同一隻股票西南合成。而西南合成同期漲勢遠遠超過大盤。

　　這批賬戶背後有著怎樣的關聯？是什麼原因導致它們對西南合成“不約而同”的青睞？敏銳的監管人員憑直覺體察到了其中可能隱藏著的違法違規利益鏈條，證監會遂于當年11月15日進行立案稽查，圈定了20余個賬戶。

　　初步調查發現，2010年8月中旬，北大國際醫院集團和集團下屬的西南合成制藥股份有限公司研究決定，將北醫集團持有的北醫醫藥100%股權注入西南合成實施重組。9月27日，西南合成發佈重組停牌公告。10月26日，西南合成發佈公告，披露擬實施定向增發購買北醫醫藥100%股權的重組預案。

　　“這些信息構成了內幕信息，而上述賬戶的交易行為恰恰是在內幕信息形成至公開期間進行的，內幕交易嫌疑很大。”證監會稽查人員説。

　　動用近億資金一單盈利817萬元

　　經過初步調查，最早圈定的20余個賬戶範圍逐步縮小到蔣某等6個賬戶，而這6個賬戶都指向了一個操盤手周某。

　　曾任職于證券公司、又做過財經公關的周某是一個職業操盤手，為兩名民營企業老闆買賣股票，蔣某賬戶組真正的控制人正是這兩名老闆。“這些賬戶有的已經開戶幾個月但從未轉入過資金，更未買過任何股票，然而就在9月14日至21日之間，大筆資金開始轉入，並且只買一隻股票西南合成。”稽查人員説。

　　更為奇怪的是，在9月21日，實際上是西南合成停牌前的最後一個交易日，上午剛剛開盤，蔣某等賬戶就轉入資金4000萬元，開始陸續買入西南合成。

　　“從開盤後開始不停地買入，中間還放出一些籌碼打壓股價，最後一直買到下午2點59分，實在沒時間了才罷手。”稽查人員説。

　　僅僅這一天，蔣某賬戶就買入西南合成295萬股，用去資金4320萬元。總的算下來，在停牌前短短的六個交易日裏，蔣某賬戶共動用資金近1億元，買入西南合成，交易金額8951萬元。

　　一個月後復牌，這一組賬戶馬上賣出所持股票514萬股，交易金額8399萬元，盈利817萬元。

　　順藤摸瓜內幕信息傳遞路線浮現

　　調查至此，蔣某賬戶組內幕交易的特徵已經很明顯，那麼內幕信息的傳遞鏈條是怎樣的呢？調查逐漸聚焦到一名重組項目的主辦人保薦代表人秦宣身上。

　　秦宣，時任東北證券北京分公司深圳市場部副總經理，2007年獲保代資格，由東北證券指派擔任西南合成重組項目的主辦人。

　　2010年9月6日，秦宣到西南合成參加項目協調會，成為內幕信息知情人，9月中旬開始進場調查。

　　進一步的調查顯示，操盤手周某與秦宣關係非同一般。周某與秦宣相識于2007年的一場路演酒會，之後一直來往密切。

　　“秦宣到哪出差，做什麼項目，兩人都會在聊天中談到，而西南合成的重組消息正是秦宣通過電話告知周某的。”稽查人員透露。

　　“周某把這個信息告訴兩位老闆，經商議決定買入西南合成，並隨著內幕消息的確定逐步加倉，是一起典型的內幕交易案。”稽查人員説。

　　親自操刀內幕交易牟利23萬元

　　秦宣是僅僅把內幕信息泄漏給了他人還是自己也進行了內幕交易？調查人員不放過任何一個線索，任何一個可能。

　　經過調查秦宣的銀行賬戶，結果正如所料。2010年9月6日，秦宣開戶在北京的一個銀行賬戶轉出資金100萬元到她在山西開設的銀行賬戶，這筆錢又于9月7日轉入任某賬戶。任某賬戶的資金于9月8日又轉入其證券賬戶，開始購入西南合成的股票。而就在此前的9月6日，秦宣剛剛參加了西南合成重組項目的協調會。

　　“秦宣非常懂得規避監管，不僅資金流水轉了兩道彎，而且任某賬戶的下單也是她遙控指揮的，並不會留下任何自己操作的痕跡。”稽查人員説。

　　一直到停牌前一個交易日，秦宣操縱的任某賬戶資金已經全部用於購買西南合成，復牌後大部分賣出。經查，秦宣共買入西南合成股票9萬股，交易金額140萬元，獲利23萬元。

　　據介紹，鋻於秦宣等人的行為涉嫌刑事犯罪，證監會將此案移送公安機關處理，秦宣已被依法逮捕，目前已移動檢察機關審查起訴，周某等人內幕交易的違法行為仍在偵查中。

　　捧著金飯碗偷棵大白菜

　　“這是一起非常典型的保薦代表人內幕交易案。”證監會有關部門負責人説，“保代屬於金牌執照，最應當清楚法律法規的規定，也最清楚違法責任，但秦宣不但泄漏內幕信息還自己內幕交易，反映其內心深處缺少對法律的敬畏。”

　　按照目前的行情，秦宣的年薪應當有兩三百萬之多。而在這一案件中，調查表明，秦宣泄漏內幕信息並沒有獲利，她自己進行的內幕交易也僅僅賺來23萬元。

　　“這可真是捧著金飯碗偷了棵大白菜！”證監會有關部門負責人説，“代價是保代資格的撤銷，淪為刑事罪犯，還可能終身市場禁入。”

　　更為令人心酸的是，秦宣的小孩剛剛5歲，年幼孩子的母親面臨牢獄之災，這個家庭所受到的損害難以估量。得知事情敗露之後，秦宣本人情緒十分波動，一度失聲痛哭，但悔之晚矣。

　　根據證監會網站公開資料，秦宣擔任了兩家公司上市的簽字保代，且都處於持續督導期。案發之後，凡是秦宣督導的項目都要更換保薦代表人。“現在培養一個成熟的保代，成本要上千萬元，這個案件帶給證券公司的損失非常大，也給市場帶來了非常壞的影響。”證監會有關部門負責人説。

　　該負責人警示説，無論內幕交易多麼隱蔽，最終必將受到法律的嚴懲，潛在的違規者不要心存僥倖，任何可能獲悉內幕交易的人都要對內幕信息堅持“三不”原則，即不買賣相關證券、不泄漏相關內幕信息、不明示或暗示他人買賣相關證券，遠離內幕交易。