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證監會投保局:新三板引入風險控制機制 保護投資者

發佈時間:2012年05月18日 16:08 | 進入復興論壇 | 來源:人民網-股票頻道 | 手機看視頻


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  人民網北京5月18日電(記者楊迪 楊波 楊曦) 今日,中國證監會投資者保護局針對廣大投資者關注的“市場擴容”、“新三板”、“T+0制度”、“上市公司分紅除權除息”等八大方面的熱點問題進行了回應。

  在回答投資者關於新三板如果保護投資者利益的問題時,中國證監會投資者保護局表示,為了保護投資者,目前新三板制度設計引入了風險控制機制。一方面,嚴格掛牌公司準入。掛牌公司必須符合“新三板”規定的公司治理、信息披露等方面的要求。公司掛牌,需要聘請主辦券商做盡職調查並推薦,新三板市場審核,證監會核準。另一方面,新三板將實行嚴格的投資者適當性管理,只允許法人機構、股權投資基金及風險識別和承受能力較高的自然人進入市場。

  問:聽説要推出新三板了,新三板和其他各板有什麼不同?我們擔心新三板推出會引起股市下跌,請問有什麼措施來保護投資者的利益?(網友IP:183.129.204.★)

  答:“十二五”規劃綱要和全國金融工作會議都明確部署,要加快多層次資本市場體系建設。證監會正在按照這一要求,積極穩妥地推進統一監管的全國性場外交易市場(俗稱“新三板”)建設。這對於提升金融行業服務實體經濟的能力,特別是加大對中小企業的支持力度,促進科技創新和為民間資本創造更有利的投資環境,都具有重要意義。場外市場建設起來,對於減輕主板、創業板的發行壓力,便利上市公司退市安排,也可以形成積極的促進作用。

  新三板在職能分工、服務定位上與現有的主板、中小板和創業板市場存在較大差異,是一種功能互補、相互促進的關係。具體表現在交易模式上是以協議轉讓為主,並引入做市商雙向報價的交易方式,交易活躍度較低;融資方式以定向募集為主,不公開發行股票,不向社會公眾募集資金。從6年來的試點情況看,新三板公司定向增資金額累計僅為17.17億元,涉及的資金量有限,資金分流不大,對A股市場影響有限。另外,新三板的推出,很可能採取的是逐步擴大試點的方式,先選擇部分高科技園區符合條件的企業進入,然後在擴大到其他園區,經過較長時間後才會擴大到園區外企業。

  為了保護投資者,目前新三板制度設計引入了風險控制機制。一方面,嚴格掛牌公司準入。掛牌公司必須符合“新三板”規定的公司治理、信息披露等方面的要求。公司掛牌,需要聘請主辦券商做盡職調查並推薦,新三板市場審核,證監會核準。另一方面,新三板將實行嚴格的投資者適當性管理,只允許法人機構、股權投資基金及風險識別和承受能力較高的自然人進入市場。投資者適當性制度的建立將有效地防止風險向一般中小投資者擴散。

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