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為基民負責 監管層擬挂鉤基金管理費與基金業績

發佈時間:2012年05月16日 08:25 | 進入復興論壇 | 來源:《證券時報》 | 手機看視頻


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  基金公司管理費收入“旱澇保收”的格局有望被打破。記者昨日從多方獲悉,監管層擬將基金管理費與基金業績挂鉤,即按照“對稱浮動”原則,當基金業績好于業績管理目標上限時,管理費向上浮動;基金業績低於目標下限時,管理費則同等水平向下浮動。另據了解,監管層擬不再對基金公司5%以下股權變動進行行政審批。

  一位接近監管部門的人士向記者透露,管理層在考慮基金管理費與基金業績挂鉤的同時,為了防止基金公司“賭”業績,強調對管理費浮動幅度要“適當”。與此同時,監管層將要求在基金公司目前的風險準備金外設立業績風險準備金,按照管理費的一定比例提取,當基金年度業績低於業績比較基準時,基金公司可以提取一定數量的業績風險準備金返還給基金資産,以彌補持有人的損失。

  事實上,大成優選股票基金此前已經按照合同設立專門的業績風險準備金,用於基金業績低於業績比較基準超過5%時彌補持有人損失,每年補助一次。今年初,大成優選股票基金就按照上述約定,將基金業績風險準備金2323余萬元一次性劃入基金財産。“監管層鼓勵基金公司圍繞費率做更多有益行業發展的探索。”上述人士表示。

  對於基金行業人才流失問題,監管層擬採取措施改善基金公司治理結構。上述人士表示,目前一些基金公司缺乏長期的管理理念,導致人員變動頻繁。監管層一直探索基金公司治理結構的問題,強調獨立運作,減少股東不當干預,維護公司的統一性和完整性。同時,強調公司內部制衡機制的建設,希望股東、管理層、投資人的利益保持一致,同時鼓勵公司建立長效激勵約束機制。

  該人士表示,下一步,監管層將在公司內部制衡機制方面做進一步探索,完善政策,形成基金公司多元的股權結構,探索長效約束機制。目前來看有兩個方向:一是鼓勵基金公司高管、基金經理投資並長期持有本公司或自己管理的基金産品,推動與基金持有人利益綁定機制的建立。

  二是研究推動專業人士持有基金公司股權,發揮專業人士在公司治理中的積極作用。“監管層將考慮基金公司5%以下股權變動將不再審批。據悉,現有的《基金公司管理辦法》要求對基金公司所有的股權變動都要審批,下一步將借鑒證券公司的做法,對基金公司5%以下股權變動不再審批。“這意味著,基金公司可以自行開展股權激勵制度建設。”一位接近監管層的消息人士説。(肖波)

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