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ETF表現最佳 大盤價值風格基金繼續看好

發佈時間:2012年05月07日 07:34 | 進入復興論壇 | 來源:中國經濟網 | 手機看視頻


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  從分類基金來看,38隻ETF基金平均周漲幅2.96%,表現好于其他上市基金。其中,周漲幅最大的國聯安上證商品ETF上漲5.21%。隨著市場行情升溫,中小盤股票活躍度大幅提高,帶動中小盤風格基金走強。

  LOF基金平均上漲2.04%。國投瑞銀中證上遊資源産業指數、南方中國股票指數、長盛滬深300指數一週分別上漲5.36%、4.93%和4.47%,漲幅位居LOF基金前三。分類型看,LOF中的混合基金價格表現最好,平均漲幅2.72%,股票基金折價率最高,平均達到1.25%,指數基金折價率相對較小,債券基金折價率最低,僅為0.29%。

  創新型基金中股票分級基金普遍上漲,而債券分級基金兩極分化。股票分級基金B級價格大幅上漲,杠桿比例較高的銀華鑫利、申萬菱信深成進取和銀華銳進漲幅均在5%以上,但顯著低於凈值漲幅,隨著基金凈值從底部回升,B級的杠桿降低,溢價率將持續回落。債券分級基金中,海富通穩進增利債券分級B和多利進取分別上漲5.52%和4.23%,直追股票分級基金,而金鷹持久回報分級B等基金跌幅較為顯著。

  25隻傳統型封閉式基金價格平均漲幅1.63%,大幅低於基金凈值表現,折價率有所回升。在市場情緒樂觀、大幅上漲的背景下,封閉式基金往往因為股票倉位限制、市場資金偏好等原因短期表現落後。具體來看,長盛同盛、長城久嘉和南方天元等基金錶現相對較好。

  短期市場情緒繼續升溫

  五一節假期間,市場利好不斷,制度紅利持續釋放,短期市場情緒繼續升溫。嘉實滬深300 ETF和華泰柏瑞滬深300ETF入市在即,在資金層面對以滬深300成分股為代表的藍籌股形成支持。繼續看好低估值的大盤價值風格的基金,與之相符的ETF基金是較好的投資工具。雖然中小盤股短期因市場持續回暖,活躍度有所上升,但中長期估值偏高有回歸的趨勢。

  對於分級基金,特別是封閉式分級基金而言,不僅要關注分級母基金的凈值表現、B級杠桿倍數,也要關注折溢價率的波動。目前,3隻股票分級基金中有2隻即將到期,封閉債券分級基金初始杠桿通常為3.3倍或者5倍,比股票分級基金高很多。B級封閉交易,多數處於折價狀態,最高達10%以上。母基金超基準的凈值業績表現,通過杠桿幾倍放大,而好的業績表現讓高折價迅速回落,杠桿疊加折價率回落,讓部分封閉債券基金B級爆發力十足,交易機會頻現。在高折價背景下,封閉期不足3年,持有到期也是不錯的選擇。

熱詞:

  • 基金跌幅
  • 基金錶現
  • 基金凈值
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  • LOF基金
  • 折價率
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  • 海富通
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  • 混合基金