上海OTC(場外交易)市場，也就是上海股權託管交易中心(以下簡稱“交易中心”)正式開門迎客不足半月，市場就傳來“包括申銀萬國、平安證券、宏源證券等券商獲證監會批准搭建櫃臺交易平臺”的消息。雖然該消息尚未權威發佈，但卻已成為券商缺位滬版OTC市場一個最具可能性的理由。

　　作為多層次資本市場建設的重要探索，上海OTC市場平臺自籌備以來一直備受關注。但今年2月15日該市場正式啟動交易以來，卻遭遇冷清開場，僅在啟動當日出現243萬元的交易額，此後多個交易日幾乎沒有一筆交易。交易中心相關人士給出解釋：目前19家首批掛牌的企業中僅有6家可以進行交易，參與這類市場交易的多為理性投資者。

　　這或許只是其中一個原因。公開資料顯示，截至2月17日，上海OTC市場投資者開戶總數約為450戶，其中，個人投資者佔比九成以上。而且，在交易中心的會員名單中，券商更是頗具戲劇化地出現了集體隱退。據了解，2月12日，交易中心官網顯示“推薦機構會員”為12家，包括申銀萬國和國泰君安兩家券商，其將以“財務顧問”形式推薦企業。但在2月15日啟動交易當天，“推薦機構會員”數量增至17家，申銀萬國和國泰君安這兩家券商卻在名單中消失了，取而代之的是國信證券和金元證券。隨後，國信證券和金元證券也不見了蹤影。針對這戲劇化的一幕，交易中心相關人士回應稱，是因為券商參與場外市場的具體角色需要明確，券商的定位還需要和有關監管部門溝通落實。

　　交易中心與監管部門的“溝通落實”是否會有結果尚未確定，“證監會經批准券商搭建櫃臺交易平台資格”的消息就已不脛而走。據稱，首批獲批的券商共有10家，分別是申銀萬國、平安證券、宏源證券、東北證券、中信建投、齊魯證券、西部證券、興業證券、西南證券以及長江證券。目前這10家試點券商已基本完成了各自櫃臺交易市場建設方案。相關知情人士也透露，前不久，中國證券業協會曾召集多家券商討論證券公司櫃臺交易業務試點暫行辦法。而由券商主導的場外市場，將從分散的、區域性的地方櫃臺交易市場起步，逐步統一至全國性市場。

　　業內人士指出，目前正在籌備中的券商版OTC市場，與已經存在的北京中關村代辦股份轉讓市場，以及由地方政府或産權交易所組建的各類股權託管交易中心，同屬於場外交易市場。在OTC市場的角逐中，券商可能“另起爐灶”，如此，上海OTC市場會員名單中券商集體隱退，也就有了一個相對合理的解釋。而證監會作為監管部門對OTC市場的“另有想法”也漸漸清晰。

　　值得一提的是，與上海OTC市場同類的異地市場中，有券商參與的例子。公開資料顯示，重慶股份轉讓中心的會員名單中，有12家券商。而天津股權交易所官方網站上公佈的會員名單中則沒有券商。（記者蔣婭婭）