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主動型股基1月顯著跑輸大盤

發佈時間:2012年02月02日 03:36 | 進入復興論壇 | 來源:中國證券報 | 手機看視頻


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  海通證券(600837)基金研究中心數據顯示,2012年1月,開放式基金中主動股票型基金、混合型基金和股票指數型基金平均收益率分別為-2.1%、-1.67%和4.17%,債券型基金為0.82%,保本型基金為0.73%,貨幣A類和貨幣B類凈值漲幅分別為0.39%和0.4%。同期,上證綜指上漲4.24%,主動型股基大幅跑輸指數。

  開放式偏股基金中,指數型基金尤其是以大盤指數為跟蹤標的的指基表現突出。業內人士認為,這主要是由於今年以來市場藍籌風格突出,指數型基金中跟蹤大盤指數的基金較多,因此表現好于主動方向基金。而中小板、創業板仍處於擠泡沫時期,以這兩個板塊為重點投資對象的基金業績表現相對較弱。

  藍籌風格獨領風騷

  海通證券數據顯示,2012年1月,納入統計口徑的各類型開放式偏股基金中,指數型基金的月度業績表現最好,整體取得了正收益,平均凈值增長率為4.17%;同期主動股票型基金、偏股混合型基金的平均凈值增長率均為負,分別為-2.1%和-1.74%,其平均凈值增長率與指數型基金相差6個百分點左右。

  基金分析人士指出,指數型基金的總體收益與基礎市場行情密切相關。今年以來大盤藍籌風格突出,指數型基金中跟蹤大盤指數的基金較多,因此整體業績表現較好。而主動股票型基金中重倉消費類行業的較多,而消費類股票表現多數弱于大盤藍籌股,所以主動股票型基金平均表現較為遜色。此外,行業配置對主動偏股型基金的業績影響較大,股票混合型基金中業績排名靠前的大多是大盤藍籌風格基金。

  指數型基金的業績分化亦較為明顯。今年1月收益率最高的基金為國聯安上證商品股票ETF,凈值上漲了12.45%,博時上證超級大盤ETF取得了8.92%的收益率,開放式指基首尾排名之間收益率相差近16個百分點。

  繼續看空中小盤股

  海通證券基金研究中心數據顯示,今年以來重點佈局中小板、創業板的基金業績表現相對較差,收益率大多為負,部分中小盤基金1月凈值下跌高達10%。儘管指數基金整體取得了正收益,但是以中小板指數、創業板指數為跟蹤標的的指基凈值跌幅也較大。

  對於2012年的市場,多位基金經理表示,低估值藍籌股可能在一季度走出反彈行情,高估值的中小市值股票仍將繼續擠泡沫,代表中小股票的中小板指數、創業板指數等仍有較大的下跌空間。從基金去年四季報也可以看出,基金整體對其重倉的中小板股票進行了減持。博時主題行業認為,創業板及中小板的泡沫正在破滅,市場仍將經歷一段艱難時期。還有基金經理表示,中小板、創業板整體估值仍然偏高,從股東減持看,市場還存在調整壓力,因此對於中小盤股的投資策略仍以觀望為主,重點進行個股研究,如果某只個股估值較低,也會進行投資。

  (來源:中國證券報)

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