春節前領到的年終獎還沒有打理吧？各大銀行已經盯上它了。部分銀行在節後上班第一天便爭先恐後地推出理財産品。業內人士表示，節前流動性緊張，銀行間不同期限品種利率大幅飆升，導致理財産品的收益率水漲船高，部分銀行的産品收益甚至衝高至6%，而隨著長假結束，預計未來理財産品收益率將逐漸下行。投資者的新年第一波理財要仔細了解收益率、降息預期、投資期限等相關因素。

　　春節期間發行銳減

　　監測數據顯示，1月14日至27日（包含春節一週）共有58家銀行發行了506款理財産品，其中438款為人民幣理財産品，68款為外幣理財産品。受到春節假期影響，上周理財産品發行數量銳減，僅有16家銀行發行46款理財産品。

　　在收益率方面，統計期間各理財産品收益率普遍較高。在438款人民幣理財産品中，不含結構性産品的平均收益率為5.30%，環比增長0.17%。對此，有業內人士表示，節前流動性緊張，銀行間不同期限品種利率大幅飆升，這是導致理財産品的收益率水漲船高的重要原因。

　　理財産品收益不降反升

　　此前，不少銀行業內人士分析，隨著長假結束，預計未來銀行理財産品收益率將逐漸下行。但調查發現，年後不但沒有出現銀行理財産品收益下行的情況，而且不少銀行理財産品的收益水平還出現了不降反升的情況。以某國有銀行最新推出的一款理財産品為例，投資期限為40天，投資起始金額為10萬元，預期年化收益率為5.1%，如果投資起始金額增加至50萬元，則預期年化收益率相應提高至5.3%。而查閱該銀行節前發行的同類産品不難發現，投資期限為34天和41天的幾款産品的預期年化收益率普遍只有4.8%，也就是説，節後産品的收益率相比節前提高了0.3%─0.5%。

　　而據另一商業銀行公告，一款在南昌及哈爾濱分行同時開售的理財計劃，認購起點只需5萬元，2月1日為登記日，理財總期限為57天，預期最高到期年化收益率為5.4%。不少看到這則公告的客戶均表示對認購金額和收益率較為滿意。

　　選擇中長期産品鎖定收益

　　業內人士普遍分析稱，2012年通貨膨脹的壓力會有所緩解，銀行體系流動性緊張的局面也會在一定程度上有所緩解，市場利率將會有所下行。受此影響，銀行理財産品的收益率也會隨之步入一個下行通道。對此，銀行資深理財師指出，銀行理財産品收益水平在2012年出現下行將是大概率事件，建議投資者趁著當下銀行理財産品收益仍處於較高水平，選擇投資期限在半年期或一年期的中長期理財産品，提前鎖定收益。

　　從資産配置的角度來看，債券型基金是各種類型投資者的基本配置。相較于股票配置的“80法則”，理財專家推薦“100法則”(投資者配置高風險産品的比例不應超過(100-年齡)100%)來配置債券型基金。也就是説，即使是最激進的投資者，至少也應該配置25%的債券型基金。 （宗 禾）