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對衝基金並不是惡魔，雖然部分對衝基金可能採取高風險的操作，但更多類型的對衝基金收益波動幅度很小。提到對衝基金，大家耳熟能詳的是索羅斯1992年阻擊英鎊；1997年量子基金擊垮泰銖、衝擊東南亞金融秩序的案例；以及老虎基金、長期資本公司的失敗。儘管存在索羅斯這樣的量子基金，涉嫌衝擊其他國家貨幣，但它僅限于對衝基金中的一種，不能代表整個對衝基金行業。從近20年的經驗來看，共同基金大起大落，但是瑞信對衝基金綜合指數走得相當穩健。
對衝基金穩健的風險收益特徵，為機構投資者所鍾愛。由於強調從市場的不足、異常、紊亂、複雜的形式以及特殊的分析方法中産生收益，就整體而言，對衝基金常常具有較低的系統性風險以及産生高阿爾法（超額收益）的機會。成熟市場的經驗表明，對衝基金的收益標準差是一般股票收益標準差的一半到三分之二。在財富管理服務中，對衝基金是一種越來越重要的資産。發達國家的社保基金、企業年金、大型保險金等機構投資者是對衝基金的主要投資者，這些機構投資者追求穩健投資收益，避免投資隨市場波動。截至2010年年底，全世界社保佔對衝基金總份額16%，企業年金則佔14%，而通過對衝基金來投資的基金佔比22%，主權基金則佔了4%。
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