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從政策底、市場底、業績底形成的順序看，相互之間的時滯週期大致是3個月，2011年10月匯金增持四大行是政策底，因此，2012年春節前是階段市場底，一季度末或者二季度初是業績底。結合政策、經濟、流動性等因素，我們認為近期的反彈能夠持續。
從2011年以來的三次反彈看，前期跌幅較大的個股反彈幅度一般都能超越大盤或市場個股平均漲幅。超跌反彈可以從兩個角度把握，一是有色、機械、煤炭、水泥、汽車行業庫存調整提前的早週期的超跌股，尤其是具備庫存調整到低位的早週期＋受益於政策鬆動預期＋年報估值修復特徵的超跌股。二是錯殺的中小市值成長股，本輪2536點下跌以來，中小市值公司，由於部分遭遇私募的清盤，股價泥沙俱下。我們認為，真正有成長潛力的品種則會在系統性風險淡化之後漸漸體現出優勢，這個時候就要確定自己手上的品種是否具備長期穩定成長的能力。無論是什麼樣的大跌，都不能拋棄這種理性的判斷和立場。未來中小板和創業板將分化，對於一些增長潛力較大的個股，本輪下跌已經構成錯殺，新能源、節能減排、新材料、物聯網、三網融合成長股可能成為資金關注的目標，同時，估值安全、彈性大、政策扶持、具有主題的品種，也值得關注，尤其是年報盈利增長穩定、蘊含年報含權預期，輕資産的泛科技股特徵的小市值股。
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