數字靠譜度見仁見智，但你確需考慮如何投資“做鼓”養老錢包

　　隨著近期人社部在研究“延遲退休”的消息一石激起千層浪，儘管揚子晚報已經就此報道退休年齡近期不變，但如何“養老”這一問題再成焦點。昨天微博上更有一個帖子提出： 80後退休前需準備314萬退休金，如果你是50歲，退休前需備好養老金116萬。這個天文數字有點聳人聽聞，靠不靠譜？如果以南京人為例，需要多少退休金才能安心養老？又該為準備這些養老金如何巧妙規劃？　　　　　　　　　　　　　

　　【314萬靠譜嗎？】

　　算養老成本驚人：

　　以3%通脹率、月購買力3000元前提 現在的80後到退休時需準備314萬

　　記者昨天找到了“80後退休前需準備314萬”這一微博的出處，原來來源於《重慶晨報》的一則報道，其中理財師提出：“假設，退休後你每月的開支為2000元，從60歲開始退休，按照平均壽命80歲計算，那麼你退休後的20年需要20001220=48萬元養老金。假如我們以3%的通脹計算，如果按每月支出等同於現在2000元的購買力計算，你的壽命為80歲，你現在50歲，那麼從60歲退休到80歲，你需要準備116萬元，才能滿足你現在每個月花費2000元的生活水平。”

　　而且，如果你現在的年齡越小，面臨的通脹時間就越長，到時候需要準備的退休金將更多。如果你對生活水平要求更高的話，自然也要更多的錢。假設退休後，每個月想要過上和現在3000元相同購買力的生活水平，如果你現在50歲，10年後退休，按照3%的通脹計算，那麼需要為20年退休生活準備174萬元。如果你現在40歲，則需要為此準備234萬。如果你是個80後，現在30歲的話，則需要準備314萬退休金。

　　南京理財師認同：

　　按南京人均月支出1730元算大差不差 如十年後退休理論上要備上百萬

　　這一計算靠譜嗎？記者昨天採訪了招商銀行南京分行的一位國際金融理財師。他表示，確實可通過專業的理財計算器來根據月支出、預期通脹率，計算你需要的養老金額。

　　記者發現，根據江蘇省統計局網站公佈的2011年長三角16城市居民收支對比情況，年人均消費支出方面，蘇州市是21046元，南京市是20763元，分別相當於每月1754元和1730元，也就比上述計算的假設月支出差了兩三百元。

　　如果按南京市這一人均月支出數字看，這位理財師表示，結果應該大差不差，也就是如果你現在50歲，十年後到60歲退休的話，再考慮上通脹率，理論上要準備上百萬元退休金。

　　不過，理財師也認為，這是非常理想化的一個計算。要準備的金額並非只就60歲這個時點，而是一個時期內。即使你到了60歲這一時點，湊不到這個數字，也是很有可能的，但還可以根據自己的儲蓄情況調整投資方案，“養老問題，不是一天就能解決的，需要長期積累，不斷調整計劃。”

　　金融學專家存疑：

　　別太糾結于養老本“數字標準” 計算太簡單、未考慮貨幣有“時間價值”

　　“前段時間，有人就提出250萬不夠養老”，南京大學商學院金融與保險係教授王長江卻對這些所謂的“養老成本”説不以為然，“很簡單的，你就看退休時要準備的100多萬，這個錢，它也是有收益率的。但這個貨幣時間價值沒有計算進去。”

　　貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值，也稱為資金時間價值，也就是説，目前擁有的貨幣比未來收到的同樣金額的貨幣具有更大的價值，因為目前擁有的貨幣可以進行投資，在目前到未來這段時間裏獲得複利。舉個例子，今天1元錢的價值大於1年以後1元錢的價值，因為你可以拿今天的1元錢在一年內去投資。

　　王長江教授認為，“假設你退休時準備了100萬養老金，你會面臨通脹，考慮進去是對的，但你的100萬也有時間價值，可以通過投資獲得複利。”不能單方面計算了支出的通脹因素，卻不考慮貨幣的時間價值。假使你在退休時沒有準備好這100萬，也無需過於擔憂，也可以通過投資來獲得收益、擴大本金，“最關鍵的應該是，如何來投資戰勝通脹。”

　　【養老金增值眾人説】

　　每種方式均有優點和風險

　　別忽視儲蓄、多元化投資

　　對於養老金數字標準，觀點並不一致。但有一點不約而同的是，採訪中多位專家均建議普通人要儘早、理性投資，以讓自己的養老本錢增值。記者把採訪中各方意見羅列出來，並請招行國際金融理財師進行了點評，供讀者參考。理財師認為，各種方式都有其優缺點，從養老看，其實，控制消費支出、從而擁有一定儲蓄是必不可少的基礎，別忽視儲蓄了，在此基礎上進行多元化投資。

　　A、社保

　　社保可以提供退休後穩定可靠的生活來源。

　　理財師點評：社保是作為最基本的養老生活保障。如要提高退休後生活品質，還需要其他投資方式。

　　B、基金定投

　　有美國理財專家認為，如果每個月投入1000美元進行定投，按金融市場每年3%的回報率，40年下來，資金可達961525美元。如每月投資1000美元，按7%的回報率，40年下來，資金可達2803239美元。其中投入的本金為490000美元，投資收益為2313239美元。如果以1000元人民幣為起點，也是同樣計算。

　　理財師點評：定投確實有好處，但定投的收益率是無法預料的，如果幾十年下來，可能每年收益有較大出入。

　　C、 商業養老保險

　　目前一些保險公司推出養老年金險，如果現在起每年繳費一定金額，退休後可選擇一次性領取現金。一般養老險繳費期為20年，退休後可領取的利益約為總保費的300%。也可選擇每月領取，能部分彌補退休後的養老金缺口。

　　理財師點評：商業養老保險的收益率不見得會特別高，但好處是有點像強制儲蓄，把你的資金強制預留下來，有利於資金積累。投資人最好建立一個組合去優化，不光依賴於商業養老保險。

　　D、黃金投資

　　黃金抗通脹，具備容易變現和保存的特點，也可以作為一种家庭資産，世代相傳。

　　理財師點評：其實長期來看，黃金波動性也很大，黃金在與貨幣脫鉤後，曾經歷了20年的下跌。現在算上通脹率，黃金現價也僅相當於1980年時的價格。黃金在某個階段可能會持續看好，但不代表永遠只漲不跌。當然黃金在市場重大風險時，易變現，有一定價值。目前國際金價在每盎司1570美元左右徘徊,幾乎回到了一年前的金價水平。

　　E、買消費類龍頭股

　　南京一位投資者介紹了他自己的經驗，他的投資組合自2008年7月建倉以後，主要就是“拴”在張裕、雲南白藥、東阿阿膠、格力電器、天士力、貴州茅臺等幾隻股票上，“彼得林奇不是告訴我們要善於從日常生活中選股嗎？所以自己選擇的投資標的，一般情況下其産品或者服務，應該在日常生活中能夠觸摸得到。”他覺得，這些行業應該相對抗通脹。

　　理財師點評：生活消費類龍頭股，有一定前景，但因為食品安全或預期項目破滅，會導致出現黑天鵝，比如雙匯、伊利、重啤。應建立一個組合，不只買一兩隻産品來規避系統性風險。

　　F、以房養老

　　房産市場在近十年來的總體價格上漲不少，因此也讓很多人堅信：以房養老是最能抗通脹的。

　　理財師點評：長期來看，也許這兩年是房産需求高峰，而且目前沒有什麼其他太好的投資品種。而如果過了人口紅利，下一代年輕人的房産需求可能趨緩，如果再開徵物業稅等，房産長期上漲不一定得到支持。

　　【投資養老有可能嗎】

　　現在投入50萬 “複利”30年有望變為300萬

　　80後在未來30年之後要籌措到300萬元的養老金，有可能嗎？記者採訪中歸納了幾種算法發現，如果依靠被稱為“世界第八大奇跡理論”複利，投資的“本金加利息”不斷像滾雪球一樣再投資，你獲得的收益也會是很驚人的，無需太擔心未來的養老。

　　● 假定平均的年回報率是6%，那麼現在投入的本金只需522330元，可在30年後退休時獲得300萬元本息。

　　● 假如現在投資50萬元，以年15%的增長目標計算，五年收入會翻一倍，20年之後它就是818.5萬元。（薛蓓）