本報訊（記者敖曉波）為加強對上市公司內幕信息的監管，證監會昨天下發《關於上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度的規定（徵求意見稿）》。其中明確規定，上市公司應建立內幕信息知情人登記管理制度，登記內容包括知情人知道信息的時間、地點、依據、方式及具體內容。徵求意見的期限截至6月30日。市場分析認為，在上市公司中全面推行知情人登記制度，將對頻繁發生的內幕交易産生震懾作用。

　　徵求意見稿共分16條，明確了上市公司在內幕信息知情人登記過程中的角色，即上市公司應當建立內幕信息知情人登記管理制度，進一步完善信息披露事務管理制度，建立檔案，及時記錄所有可能對公司股價及其證券衍生品種交易價格産生影響的重大事件的內幕信息知情人名單，及其知悉該信息的具體時間、地點、依據、方式及具體內容。

　　除此之外，徵求意見稿還在具體操作層面要求上市公司通過簽訂保密協議、禁止內幕交易告知書等方式，明確內幕信息知情人的保密義務及責任；持有公司5%以上股份的股東、實際控制人、收購人、重大資産重組交易對方、相關證券服務機構以及其他可以獲取內幕信息的知情人，應積極配合上市公司做好內幕信息知情人的登記工作。

　　徵求意見稿強調，所有內幕信息知情人在內幕信息公開前均負有保密義務。上市公司董事會應保證內幕信息知情人檔案真實、準確和完整，董事長為主要責任人。董秘負責辦理上市公司內幕信息知情人的登記入檔事宜。

　　據了解，為與《上市公司重大資産重組管理辦法》相銜接，徵求意見稿還要求上市公司進行收購、重大資産重組、發行證券、合併、分立、回購股份等重大事項的，除建立內幕信息知情人檔案外，還應製作重大事項進程備忘錄。除上述事項外的其他重大事項，上市公司僅需建立內幕信息知情人檔案。

　　根據徵求意見稿，如果産生股價敏感信息的重大事項的發起方是上市公司，上市公司應按照要求加強內幕信息的管理並建立內幕信息知情人檔案；如果産生股價敏感信息的重大事項的發起方是除上市公司以外的其他方，其他方均有配合上市公司做好內幕信息知情人登記的義務。

　　解讀

　　細化了證券法相關規定

　　證監會相關人士表示，隨著全流通形勢下市場化程度的不斷提高，市場參與各方主體的利益與二級市場股價緊密相連，大股東、管理層等股價敏感信息知情人員利用信息優勢地位進行內幕交易和市場操縱的動機也大大增強，日常監管中已經發現存在利用上市公司對外報送的未公開信息進行內幕交易的違法違規現象，防範和查處內幕交易成為監管實踐的客觀需要。上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度是一項重要的配套制度。

　　徵求意見稿主要針對上市公司這一主體的內幕信息管理進行調整和規範，實際上是對《證券法》所規定的內幕信息知情人在具體操作層面的細化規定，且在實際操作中更具有可行性。

　　對內幕交易有震懾作用

　　武漢科技大學金融證券研究所所長董登新教授表示，內幕交易是資本市場的一大頑症。在上市公司中全面推行內幕信息知情人登記制度將震懾內幕交易行為，併為案件發生後的責任追究提供線索。相關規定正式實施後，將提高相關各方對內幕交易的防範意識，從而對惡意造假、虛假陳述、操縱市場等違法違規行為形成高壓監管態勢。