■ 定增募資不超過40億元

　　■ 其中28億元用於收購江蘇聖奧60.976%股權

　　中化國際（控股）股份有限公司（中化國際，600500）昨晚公佈了非公開發行預案，擬非公開發行67341萬股，發行底價為5.94元/股，募資總額不超過40億元，其中控股股東中化股份承諾認購不低於55.76%的非公開發行股份。

　　根據預案，此次定增募集資金將投入28.16億元用於收購江蘇聖奧化學科技有限公司（以下簡稱“江蘇聖奧”）60.976%股權項目，另外11.84億元用於補充流動資金。

　　此前，中化國際曾於今年6月13日披露收購江蘇聖奧股權事項，公告稱，擬由全資子公司中化國際（新加坡）有限公司出資28.2億元進行收購。

　　資料顯示，截至2011年末，江蘇聖奧總資産為24.05億元，凈資産為13.29億元；2011年實現營收23.33億元，凈利潤4.37億元。截至2009年末、2010年末和2011年末，中化國際有息負債規模分別為78.05億元、110.80億元和118.16億元，使用募集資金補充公司流動資金能降低負債規模、提高償債能力，降低財務費用、提升經營業績。

　　中化國際認為，江蘇聖奧是全球最大的橡膠化學品6PPD的生産廠商，其産品與公司天然橡膠、合成橡膠、精細化工等業務具有高效協同價值，此次並購將為公司未來在橡膠化學品行業的後續産業拓展打開廣闊發展空間。

　　東方證券研報稱，中化國際自上市以來，一直都是一家以貿易為主的企業。其貿易業務分為天膠貿易、鐵礦石貿易、焦炭貿易和化工品貿易，其佔到凈利潤比重達到了80%以上。但作為單純的貿易類企業，盈利波動較大，並且毛利率低。因此公司近兩年的發展越來越向化工生産型企業轉型。中化國際未來的化工品生産可能主要分為兩個方向：一是依託母公司即將上馬的泉州石化提供的原料，發展下游的石化産品，如2014年初將投産的酚酮項目；二是依託下游銷售及物流優勢，向上不斷收購行業內成熟企業，實現外延式擴張。

　　報告稱，中化國際今年分別收購了揚農集團40.53%（農化板塊）、SIAT 18%（天膠板塊）和江蘇聖奧60%的股份（合成膠板塊）。僅以2011年測算，這些企業貢獻的凈利潤就達到5個億，佔到公司當年總利潤的60%以上，相當於每股0.35元，預期將有望于2013年完全貢獻利潤。

　　中化國際24日起停牌，停牌前報收6.55元/股。