一改前2個季度對大盤藍籌股的關注 3季度基金關注的風格轉向

　　剛剛發佈完畢的基金二季報全面披露基金持股偏好。根據其中基金經理的觀點，3季度基金關注的風格轉向，一改前2個季度對大盤藍籌股的關注，轉向消費、成長，另外對非銀行金融的關注也在提升。

　　基金二季報全面披露基金持股偏好，基金3季度偏好基本面或者政策預期好轉的醫藥、地産以及電子、軟體。而基金的這種風格轉變和2季度末的倉位結構相吻合，2季度末，基金增持最多的也正是醫藥、地産和電子。

　　從二季報持倉來看，國金證券研究顯示，基金總體配置上抱團取暖，集中配置在食品飲料、醫藥和地産。這三個行業被顯著超配。

　　具體來看，醫藥雖然目前超配較多，但距歷史超配最高點仍有距離：目前醫藥超配5.5個點，歷史最高超配7個點，2010年以來平均超配5.2個點；食品飲料2季度遭減持，但仍然是超配最多的行業；地産超配程度再創歷史新高。

　　而需要注意的是，雖然部分基金仍然看好食品飲料，但是整體上看基金2季度已經開始減持食品飲料。

　　消費和成長成為基金關注主要方向，但是同時，基金經理普遍強調，在大消費和新興成長行業中精選穩定增長、業績確定或者景氣好轉的細分子行業或者公司。

　　益民核心增長擬任基金經理韓寧認為，具有壟斷資源優勢、規模經濟、品牌、核心技術、産業整合等相關因素的持續高成長公司未來將有可能發展壯大，在“十二五”規劃下的新興産業在未來5年內的成長性有可能要超越市場平均水平的2~3倍，成為國內經濟和A股市場的主力。

　　從成長性出發，益民基金看好“十二五”規劃下的新興産業，即新能源、新消費、新醫藥、新材料等。韓寧認為有四大理由。

　　首先，新興産業符合國家財政政策和産業政策的導向，在資金和訂單方面都能夠得到政府最大限度的支持，收入和利潤都將領先其他傳統産業出現反彈；

　　其次，新興産業的共同特徵是在技術、市場和管理方面擁有核心競爭力，具有良好的業績彈性和估值彈性；

　　再次，新興産業是全社會創新的策源地，將引領全産業的創新方向；

　　最後，單一産業的超常規成長將創造全新的産業鏈，形成縱向和橫向需求的連鎖增長。

　　（文/圖記者吳倩）