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基金“拋棄”大盤藍籌股 轉戰消費成長股

發佈時間:2012年07月25日 09:39 | 進入復興論壇 | 來源:廣州日報 | 手機看視頻


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  剛剛發佈完畢的基金二季報全面披露基金持股偏好。根據其中基金經理的觀點,3季度基金關注的風格轉向,一改前2個季度對大盤藍籌股的關注,轉向消費、成長,另外對非銀行金融的關注也在提升。

  基金二季報全面披露基金持股偏好,基金3季度偏好基本面或者政策預期好轉的醫藥、地産以及電子、軟體。而基金的這種風格轉變和2季度末的倉位結構相吻合,2季度末,基金增持最多的也正是醫藥、地産和電子。

  從二季報持倉來看,國金證券研究顯示,基金總體配置上抱團取暖,集中配置在食品飲料、醫藥和地産。這三個行業被顯著超配。

  具體來看,醫藥雖然目前超配較多,但距歷史超配最高點仍有距離:目前醫藥超配5.5個點,歷史最高超配7個點,2010年以來平均超配5.2個點;食品飲料2季度遭減持,但仍然是超配最多的行業;地産超配程度再創歷史新高。

  而需要注意的是,雖然部分基金仍然看好食品飲料,但是整體上看基金2季度已經開始減持食品飲料。

  消費和成長成為基金關注主要方向,但是同時,基金經理普遍強調,在大消費和新興成長行業中精選穩定增長、業績確定或者景氣好轉的細分子行業或者公司。

  益民核心增長擬任基金經理韓寧認為,具有壟斷資源優勢、規模經濟、品牌、核心技術、産業整合等相關因素的持續高成長公司未來將有可能發展壯大,在“十二五”規劃下的新興産業在未來5年內的成長性有可能要超越市場平均水平的2~3倍,成為國內經濟和A股市場的主力。

  從成長性出發,益民基金看好“十二五”規劃下的新興産業,即新能源、新消費、新醫藥、新材料等。韓寧認為有四大理由。

  首先,新興産業符合國家財政政策和産業政策的導向,在資金和訂單方面都能夠得到政府最大限度的支持,收入和利潤都將領先其他傳統産業出現反彈;

  其次,新興産業的共同特徵是在技術、市場和管理方面擁有核心競爭力,具有良好的業績彈性和估值彈性;

  再次,新興産業是全社會創新的策源地,將引領全産業的創新方向;

  最後,單一産業的超常規成長將創造全新的産業鏈,形成縱向和橫向需求的連鎖增長。

  (來源:廣州日報)

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