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炒股賬戶裏的“死錢”可活用

發佈時間:2012年07月21日 03:09 | 進入復興論壇 | 來源:東莞時間網-東莞日報 | 手機看視頻


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漫畫/李偉傑

  股市低迷,大量資金沉澱在股票賬戶裏(也就是保證金),據統計高達數千億元。將這些“死錢”産生更高的收益,同時又不影響炒股,正是一種新理財産品——保證金管理業務的職能。

  在信達證券“現金寶”試點打響保證金産品第一槍後,多家券商躍躍欲試。日前,華泰證券以“0費率”高調推出保證金産品“華泰紫金天天發”,國泰君安也推出“國泰君安現金管家”,東莞本土唯一證券公司東莞證券也邁出了步伐。不過,這些産品能否投入市場,仍待監管部門審批。

  市場容量高達數千億元

  業內人士透露,近年來A股熊冠全球,不少資金紛紛流出,但目前A股至少還有逾8000億元保證金亟待盤活。公開資料顯示,截至今年一季度末,華泰證券客戶保證金規模達到326億元,稱霸上市券商。而國泰君安則為所有券商中客戶保證金規模最大的一家,客戶資金存款規模達408億元(截至2011年底)。即便屬於中小券商的東莞證券,目前的客戶保證金也有近70億元。

  東莞證券深圳分公司相關人士表示,保證金的量很大,除了給客戶提供增值服務,對券商本身也意義重大,“如果我們不做,客戶很容易流失”。

  “多家大型券商呈群雄逐鹿之勢,爭取儘快推出保證金相關産品。”華泰證券相關人士也表示,保證金産品不僅能增加對經紀業務客戶的黏性,更是券商爭奪證券行業資金話語權的重要一步棋。

  收益高且不影響炒股

  保證金産品的推出,對投資者也是利好。

  從目前已推出的三個保證金管理産品來看,保證金産品最大的吸引力在於,它可以在不妨礙投資者購買股票的前提下對資産進行保值增值,且收益可高出保證金賬戶利息(一般採取活期存款利率)的數倍。如華泰證券就將活期利率的1.5倍收益率作為保證金産品的業績基準,而信達“現金寶”年化收益率最高達4.5%,短期的年化收益率則在2.8%左右,均遠高於活期存款利率。

  而與債券基金或中長期銀行理財産品相比,保證金産品的收益較低,但具有流動性方面的優勢,當天存入,第二天即可取出使用。

  此外,保證金産品投資成本較低。如“華泰紫金天天發”採用“0管理費、0參與費、0退出費”,僅根據産品運作表現按比例提取業績報酬,以激勵管理人勤勉提升産品收益水平。

  ■財經辭典

  何謂保證金管理

  保證金管理,也稱券商客戶現金管理業務,指在不影響投資者正常證券交易的前提下,券商每天收盤後,將簽約客戶的閒置保證金投向各類銀行同業存款等渠道,以取得遠高於活期存款的收益。

  政策規定,保證金須以客戶的名義而非券商的名義存在銀行,進行第三方監管,以徹底杜絕證券公司挪用客戶保證金的情況。就此而言,客戶與券商達成協定,由後者投資銀行協議存款、債券正/逆回購、貨幣基金,存在一定風險。目前,該産品仍處於試點階段。

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