央視網|中國網絡電視臺|網站地圖 |
客服設為首頁 |
基金投資倡導長期持有,但是在持有的過程中,投資者也會遇到諸如基金的“基本面”發生變化,投資者自身財務狀況發生變化、急需用錢,持有的基金長期虧損、虧損額已經超過自己的風險承受能力等情況。這時候,投資者就面臨著基金組合調整和贖回的問題。贖回過程相對於整個投資過程而言非常短暫,但它卻可能最終影響基金投資的成敗。
最近幾天,基民老張被一個棘手的問題困擾著:在他持有的基金組合中有兩隻成長型基金A和B,其中,A基金在3年時間裏增長了40%,而B基金在相同時間裏下跌了30%。此時老張的問題是,兒子出國唸書需要用錢,他必須對基金組合進行調整,那麼是應該贖回上漲的A基金,還是贖回下跌的B基金呢?
相信很多投資者都會遇到與老張類似的問題,並且通常會選擇賣掉賺錢的A基金,而繼續持有虧損的B基金。理由很簡單,A賺錢了,贖回落袋為安;B還在虧損,又怎能忍受“割肉”之痛呢?實際上,這樣的想法在調整基金組合時是不合適的。
因為長期漲勢喜人的A基金能夠為組合帶來更多的“活力”,並且能夠保證組合的整體收益水平;而長期虧損的B基金,會拖累整個基金組合的增長能力。那麼,單憑這一點老張就能夠確定要賣掉B基金嗎?
其實,判斷是否賣出組合中的某只基金,要對其長期業績進行考評,其中,一方面要對基金的絕對收益率進行考評,另一方面還要對基金收益率與其業績比較基準進行考評。如果一隻基金的長期業績表現不佳,但與整體業績比較基準相差不大,則可以考慮繼續持有並觀察;如果該基金的長期業績表現大幅低於業績比較基準,則需要考慮將其替換出局。因此,老張要賣出B基金,還必須將其長期業績表現與業績基準進行比較,才能做出決定。
在任何交易中,賣出環節都會讓投資者感到頭疼,基金贖回也是如此。所有人都不能做到總是在最高點賣出,甚至在一個比較合理的位置賣出也不容易。但投資者至少可以試著在贖回基金儘量減少情緒對自己的影響,試著尋找適合自己的賣出信號或依據。炒股的人常説:“會買的是徒弟,會賣的才是師傅。”希望投資者能早日踏入“基金師傅”的行列。