劉振盛

　　目前在內地，東亞銀行總部每週都會從一線支行收到2-3款定制理財的單子，平均每單金額200萬-300萬美元。

　　法興銀行的負責人前不久就表示，大概5%的客戶在做理財定制，資金門檻1000萬元，同時投資者的投資經驗也要符合條件。

　　中資行中，記者粗略統計，建行、農行、交行、中信銀行等都推出了“一對一”定制理財服務。其中建行、農行披露的門檻，單筆資金門檻5000萬以上。

　　“我們一年多前就開始給客戶提供定制理財産品，基本每個産品都有不同設計。”滬上一位私人銀行人士説，相比外資行，中資行在結構性定制産品方面要弱。

　　這造成了外資行定制偏向結構性産品，中資行則亦涉及債券等固定收益類産品的格局。如中信銀行面向資産1000萬元以上客戶的定制類産品，除境內外結構化投資産品外，還涉及債市短融投資理財産品，之前就曾推出久久紅優先級債券投資人民幣理財計劃。

　　在東亞銀行財富管理部總經理陳柏軒看來，定制理財對高端客戶的吸引力體現在四方面。以結構性産品為例，首先是與相同結構的公開發售産品相比，收益更高。如，公開發售産品預期收益率7%，那麼定制類可以在7.2%-7.5%左右。

　　這是因為即使産品結構類似，高端客戶拿到預期收益率的條件更容易達到。比如，普通産品波幅達3%時，獲得7%收益率，而一些定制産品波動幅度達2%時就可拿到7.5%。

　　其次是期限可變，投資者可自行確定。目前公開發售的理財産品都是固定期限，如2-3年；而以東亞銀行“步步為盈”系列定制産品為例，期限最長2年，最短可選擇3個月。

　　再者，投資標的可根據投資人的熟悉程度、預測走勢來確定。

　　最後是産品設計流程短，可自主決定入場時間。如投資者預測股市在6月底左右見底，那時就可選擇購買定制看漲的結構性産品。而這段時間銀行未必會公開發售這類産品。

　　公開發售的産品一般要經過銀行選擇投資主題、投行詢價、準備法律文件、宣傳、報備材料、員工考試、監管部門審批、發行及最後産品成立等環節，大概1個多月。相比之下，定制類産品數天成立的時間優勢明顯。