中小微型企業開闢新融資渠道的步伐漸行漸近，繼滬深交易所發佈了關於中小企業私募債試點辦法之後，上海證券交易所23日晚間正式發佈《上海證券交易所中小企業私募債券業務指引(試行)》。上交所將在6月1日起開始接受中小企業私募債備案發行材料。

　　投資者自行承擔風險

　　根據《指引》要求，試點期間在上交所備案的私募債券除符合《上海證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》規定的條件外，還應當符合其他四項基本條件(見右表)。試點期間，上交所鼓勵發行人為私募債券提供適當比例的內外部增信措施。

　　《指引》也強調，私募債券在上交所的備案、信息披露、轉讓不表明上交所對發行人的經營風險、償債風險、訴訟風險以及私募債券的投資風險或收益等作出判斷或保證，私募債券的投資風險由投資者自行承擔。轉讓最低限額可調整

　　《指引》顯示，私募債券的轉讓可通過上交所固定收益證券綜合電子平臺或證券公司進行。固定收益平臺每個交易日9時30分至11時30分、13時至15時接受指定對手方報價、協議轉讓和意向報價。私募債券轉讓價格為凈價(不含應計利息，結算價格應為轉讓價格和應計利息之和)，由轉讓雙方自行協商確定。私募債券現券轉讓申報數量應當不低於面值5萬元，持有餘額小于5萬元面值的應一次性轉讓。

　　此外，上交所可根據市場情況調整私募債券轉讓的最低限額。

　　個人考試過80分合格

　　在投資者適當性管理方面，《指引》規定，經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、信託公司和保險公司等機構投資者可申請成為私募債券合格投資者；金融機構面向投資者發行的理財産品也可投資私募債。

　　指引規定，證券公司應當根據上交所提供的題庫編制試卷，組織個人投資者參加。投資者測試得分高於80分的，證券公司才可確認其通過基礎知識測試。

　　■備案私募債券應符合四項基本條件

　　◇發行人不屬於房地産企業和金融企業

　　◇發行人所在地省級人民政府或省級政府有關部門已與上交所簽訂合作備忘錄

　　◇期限在3年以下

　　◇發行人對還本付息的資金安排有明確方案

　　■個人申請私募債券投資條件

　　◇該投資者個人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資産管理賬戶等金融資産總計不低於人民幣500萬元

　　◇具有最近2年以上的證券交易成交記錄◇理解並接受私募債券風險，通過私募債券投資基礎知識測試