雖然正式上市僅一週時間，但是白銀期貨合約上的交投熱情已超過很多“前輩”品種。

　　上市首周即晉陞一線品種

　　上海期貨交易所（下稱“上期所”）的數據顯示，白銀期貨全部合約首周累計成交量已達267萬手以上，持倉量超過11.8萬手。且該品種已初步形成主力與次主力合約，活躍合約間呈現3個月的時間跨度，目前白銀期貨的主力為1209合約，次主力為1212合約。從昨日交投情況看，白銀期貨週四的成交量達到63.7萬手以上，已超過黃金、天膠等眾多老品種當日的交易量，這兩個品種昨日成交分別約為6.34萬手和53.89萬手。而作為國內期貨産品的元老級品種的滬銅期貨，昨日的成交也才達到82.67萬手。

　　自5月10日上市以來，白銀期貨價格震蕩下跌，與國內外其他市場保持基本一致。白銀期貨主力9月合約在5月10日以6190元/千克開盤，衝高遇阻後連續下跌，至5月17日以5763元/千克收盤。其間盤中最高價為6196元/千克，最低價下探至5643元/千克，較開盤基準價下跌6.54%。

　　廣發期貨分析師馮亮認為，白銀期貨的下跌走勢主要受國際影響所致，希臘或將退出歐元區引發市場擔憂，美元匯率持續走升，對貴金屬價格形成抑制，倫敦金銀市場協會和紐約商品交易所電子盤白銀價格持續下跌帶動國內走跌。

　　而興業銀行分析師蔣舒則認為，目前國際銀價雖已大幅回落至27.5美元/盎司左右，但是根據銀價連續的下跌就斷言銀價趨勢出現反轉則言之過早。從中長期看，供需關係是影響任何一個品種價格波動的根本原因，不能因為白銀受到近期歐債危機金融因素的波及而下跌就忽視中長期供需因素對於銀價的支撐。

　　亦有業內人士認為，白銀期貨每手15千克的“適中”規模也是市場較為活躍的原因之一，從去年的情況看，不少採用大合約設計的期貨品種成交一直都較為平淡。相對較低的門檻使得白銀期貨擁有充足的風險承擔者，保證了企業套保的順利進行。

　　價格發現功能初步顯現

　　從國內白銀市場期現價差來看，5月10日~17日，上期所白銀主力9月合約價格與上海白銀（T+D）價差維持在-50元/千克左右。從國內外白銀市場的聯動性來看，上期所白銀期貨主力9月合約與紐約商品交易所（COMEX）白銀期貨主力7月合約價差維持在150元/千克左右（匯率折算後），考慮增值稅因素，國外期貨價格略高於國內，反映了白銀市場遠月合約小幅貼水的市場特徵。金瑞期貨分析師侯心強也表示，從白銀期貨價格波動與國內現貨市場、國際銀價呈現出很高的一致性來看，白銀期貨已經初步發揮了價格發現功能。

　　上期所有關人士指出，白銀期貨從上市到成熟併發揮其功能作用需要一個逐步培育的過程，不可能一蹴而就。交易所下一步將全面梳理交易、結算、交割、監控等業務環節的關鍵節點與可能出現的風險點，合理運用多種風險控制工具，對市場隱患力爭防範在先。此外，有關部門還將不斷優化投資者結構，擴大機構投資者隊伍，根據市場運行情況不斷完善配套制度，並研究開設夜盤交易的可行性。