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　　朱女士，銀行職員，年收入7萬元左右。先生為一家小型外貿企業的合夥人，年收入不低於20萬元。兒子9歲。

　　家庭月度生活開支5000元左右；在長沙河西擁有自住房一套，120平方米左右。家庭金融資産目前有銀行活期存款15萬元，銀行理財産品20萬元，年預期收益為3.6%；先生炒股，市值20萬元左右。

　　最近股市調整厲害，計劃從股市逐步撤出，投資房産。看中了雨花區一套精裝修二室一廳小戶型，90平方米，預計總價46萬元。先生因生意需要，近期也有購車的計劃。

　　-記者梁興

　　理財診斷

　　朱女士家庭屬於典型的成長型小康家庭，當前的家庭財務特點如下：

　　1、家庭結余比率高，投資擴張能力強。朱女士收入穩定，年收入正好覆蓋家庭的生活開支，其先生每年不低於20萬元的收入全部結余，説明家庭的支出控制較好，儲蓄積累能力很強。

　　2、資産流動性比率高，抵禦通脹能力減弱。家庭目前銀行活期存款15萬元，能夠覆蓋家庭兩年的生活支出，資金大量閒置；另一方面，20萬元銀行理財産品年預期收益只有3.6%，收益率偏低。

　　3、家庭無負債，鼓勵通過貸款擴張家庭資産規模。

　　理財目標及建議

　　1、鋻於股市調整，計劃撤離股市。當前A股市盈率只有14倍，部分藍籌股當前的股息收益率已超過銀行定期存款甚至理財産品的收益率，其實已經具備長期投資價值。由於朱女士家庭結余比率高，持續投資擴張能力強，建議不要完全退出股市，而是戰略性降低倉位，並堅持價值和長期投資策略，尋找低估值、高成長的企業長期投資，而且要敢於在非理性的低估值階段理性地追加投資。

　　2、計劃投資小戶型住房。當前朱女士家庭只有一套自住房、無負債，鼓勵通過按揭投資住房，適量增加負債擴大家庭投資資産規模，可以考慮從股市和銀行理財資金中調整25萬資金用於支付住房50%的首付(當前二套房貸一般首付50%)和各項稅費。此外，投資住房要充分考慮周邊的生活配套、教育配套、交通便利性等因素，以及開發商的實力狀況，絕對不能因為便宜而投資。

　　3、購車計劃。購車資金安排優先考慮使用活期存款，再根據購車檔次決定是否從股市和銀行理財資金中調配資金，或是搭配部分購車按揭。

　　4、鋻於朱女士的先生為一家小型外貿企業的合夥人，可能對流動資金的需求彈性較大，不必固守流動性比率一般為3的原則(即流動性資産滿足三個月的開支)，建議活期存款保持在5萬元左右，平時可以通過銀行短期理財産品提高資金的收益率。

　　5、投資股市和銀行理財産品的資金比例，仍可維持1：1的比例，今後結合市場狀況進行調整；但建議配置銀行理財産品時，選擇6個月期限以上的産品，提高理財資金的收益率。

　　6、朱女士的兒子已經9歲，今後的教育投入會逐步增加；購車、購房後，家庭支出也會相應增加；這些都是可以進行提前規劃。

　　本期點評：

　　中國銀行(3.02,0.00,0.00%)湖南省分行財富管理中心金融理財師陳國佳