自金融危機以來,以美元計價的黃金價格從2008年10月的680美元/盎司漲到了2011年9月的1920美元/盎司,漲幅達到182%,而同期上海A股指數漲幅只有55%,因而黃金也備受青睞。多數人對黃金投資比較了解,而作為一種融資工具可能很陌生。

　　黃金租賃緩解企業資金壓力

　　隨著300公斤黃金在上海黃金交易所的賣出,賬戶上收到1億元多元,某企業財務總監陳某總算松了一口氣。由於該企業今年投資大,銀行貸款陸續到期,從銀行再融資困難等,資金面臨很大的壓力,作為財務總監晚上經常睡不著覺。時間一天天過去,最後還款期限越來越近,陳總心急火燎。就在這時,他聽朋友説可以找中國銀行幫忙。中國銀行早在2008年就開通了黃金租賃業務,是最早開辦該業務的銀行。中行煙臺分行資金業務部的産品經理為陳總詳細講解了黃金租賃、黃金遠期等産品的原理、功能等,聽的陳總直點頭,當即決定在中國銀行辦理黃金租賃業務。在中行的幫助下,很快就在上海黃金交易所開戶、租金、賣出、獲得資金,陳總説總算可以睡個安穩覺了。

　　黃金遠期解除企業後顧之憂

　　其實黃金租賃對不同的企業來説功能是不同的。

　　一、産金企業。如果産金企業資金緊張,可以租入黃金然後售出,到期用所産黃金歸還,從而實現提前銷售；或者看空黃金市場,也可以租入黃金然後售出,到期用所産黃金歸還,從而避免由於金價下跌帶來的損失。

　　二、用金企業。如果企業需要黃金做原材料進行生産,資金又比較緊張,可以先租入黃金進行生産,生産完畢後在市場上出售産成品,同時購買黃金歸還,這樣既避免了由於金價波動帶來的風險,融資成本又比銀行貸款低。

　　三、利用黃金租賃融資企業。以黃金租賃的形式從銀行租得黃金後直接在上海黃金交易所拋售獲取相應的資金,到期購買黃金歸還銀行。

　　第一、二種情況沒有什麼風險,但是對於第三種情況,也就是利用黃金租賃融資的企業風險還是很大的。因為歸還黃金的時候需要從市場上購買黃金歸還,一旦金價較租金時的價格大幅上漲,融資成本將會大幅上升。如果在租金時同時做一筆黃金遠期即可避免這種情況的出現,無論將來金價如何波動,都不會影響融資成本。

　　黃金組合業務助力港城經濟發展

　　黃金租賃+黃金遠期組合業務不但給港城企業增加了一條新的融資渠道,而且融資成本較一般貸款大幅降低,最高可達50%以上,深受一些企業的喜愛。中國銀行煙臺分行自2008年開辦該業務以來,為企業租賃黃金10000多公斤,為企業融資接近30億元,為煙臺本地企業的發展做出了較大貢獻。目前黃金組合業務主要針對有黃金業務背景的企業,比如産金企業、用金企業、金店等。針對個人的黃金租賃業務還沒有開通,個人如果投資黃金可以通過中國銀行的黃金寶、黃金T+D等參與,如果開通了網銀,足不出戶即可在家炒金,非常方便。

　　通訊員韓素奎張煒