4月5日起，T+0版滬深300ETF——華泰柏瑞滬深300ETF正式開始發行，相關産品細節首次對外披露。其中，最引人注目的是，華泰柏瑞滬深300ETF一個申贖單位正好與3張股指期貨合約匹配，大大促進期現投資的簡單交易。此外，華泰柏瑞滬深300ETF採用T+0機制，將打破股票市場T+1的限制，使期現套利效率大幅提高。

　　此前由於滬深300ETF空缺，現貨市場上沒有與股指期貨直接都對應的現貨，投資者要進行期現套利只能採取一籃子300隻現貨股票或幾隻ETF組合，涉及資産較多，不確定性較大。不僅如此，每一個資産都有自己的最小購買起點，所涉資産越多，其最小公倍數越大，起點就越高。據分析，如果用現有的ETF組合和股指期貨進行期現套利，做一筆下來需要2000多萬的資金，過高的門檻制約了産品的活躍。

　　華泰柏瑞滬深300ETF之所以可以成為股指期貨理想現貨，不僅在於其標的與期指直接對應，還在於其一個申贖單位對應3張期指合約，將期現套利門檻一下子降到了原來的1/10，即單筆只需要200多萬，從細節上體現了産品設計者的用心。

　　華泰柏瑞指數投資部總監、華泰柏瑞滬深300ETF擬任基金經理張婭表示，華泰柏瑞在2008年上交所的公開競標中獲得了300ETF的開發授權，其後反復推敲，數易其稿，在眾多方案中確定了目前的“T+0”版，並將申贖起點由原來的100萬改到了現在的90萬，以利期現套利進行。

　　值得一提的，投資者在募集期認購華泰柏瑞滬深300ETF起點僅為1000份或其整數倍。

　　作為首只保持了單市場ETF“T+0”實時高效的套利機制的跨市場ETF，預期華泰柏瑞滬深300ETF對於指數公允價值(IOPV)的折溢價率較窄，期現套利交易的利潤可預測性更強。

　　國金證券指出，在期現套利中，投資者除了關心現貨構造問題外，還關心套利的風險和效率問題。在內地市場，進行期現套利存在交易制度風險，因為股指期貨市場採用T+0交易制度，而股票市場T+1，這導致套利交易建倉的當日無法同時平倉了結，從而降低了套利的效率。而華泰柏瑞滬深300ETF的T+0申贖機制，可以有效的解決上述問題，使得股指期貨套利者再也不需要忙碌的去測算各成分股以及各種ETF的配置比例，更輕鬆實現股指期貨日內套利交易。

　　華泰柏瑞滬深300ETF申購贖回清單顯示，在4月24日、25日、26日三天，投資者可以用298隻滬深300指數成份股換購華泰柏瑞滬深300ETF，單只股票1000股起，超過部分須為100股的整數倍。