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機構“垂涎”滬深300ETF套利機會

發佈時間:2012年04月02日 15:28 | 進入復興論壇 | 來源:中國新聞網 | 手機看視頻


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  同時受理,同時獲批,同時發行,兩隻滬深300ETF近期可謂賺足市場眼球。記者採訪多家券商了解到,對於普通個人投資者而言,兩款産品設計層面差異可以忽略不計,對於機構套利投資者而言,實物申贖和現金替代可謂各有韆鞦。但無論長期持有,波動操作,還是做股指期現套利,基金的指數跟蹤誤差都很重要,所以最終比拼的還是基金公司的指數投資管理能力。

  作為國內跨市場ETF最早的推動者,嘉實基金在“實物申贖”和“部分現金替代”兩個方案中最終選擇了前者,同時也受到深交所認可。嘉實基金總經理趙學軍解釋,實物申贖符合國際慣例,運作透明,結算和運作風險可控、交收環節簡單,套利機制可行,交易成本完全由投資者掌握。由於ETF的本質在於一攬子股票和ETF份額的替換,所以實物申贖方式能更好地體現ETF的核心特徵。

  深交所相關人士透露,深交所組織嘉實滬深300ETF第三次全網測試的時候,開始準備了80人的會議室,通過機構回復發現80人的會議室不夠大,就改為250人的會議室。會議當天發現250人的會議室還是不夠大,又臨時打開了對面的一個能容納100多人的會議室,但走廊上還是站了很多人,足以説明這只産品對機構的吸引力。

  上海期貨分析師表示,滬深300ETF的推出,使股票現貨市場與股指期貨市場的連接度進一步提升,其對於股指期貨套利投資者的意義重大。股指期現套利有兩個關鍵因素:一是作為股指期貨現貨工具的滬深300ETF對滬深300指數的跟蹤誤差要小,以減少摩擦成本,二是滬深300ETF流動性要好,利於大資金進出。 據《上海證券報》

  (來源:中國新聞網)

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