點評：中國電信在去年初宣佈全面啟動“寬帶中國 光網城市”工程。按照目標，中國電信將用三年時間實現所有城市光纖化，寬帶用戶的接入帶寬將在3-5年內躍升10倍以上。2011年計劃新增光纖入戶達到3000萬個家庭，是“十一五”期間的3倍; 到“十二五”末，將實現光纖入戶超過1億。對此，分析人士指出，隨著寬帶投資國家戰略的形成，及運營商的競爭深入，中國聯通、中國移動也會跟隨中國電信而追加光纖的投資力度，並形成光接入網絡的建設高峰，保守估計2012年、2013年光接入投資同比增長35%、30%，而隨著固網及無線網絡數據流量的快速增長，運營商傳輸網絡的升級有可能在2012年提前到來，從而形成3～5年的光通信設備行業的景氣週期。但相對應的是，光纖上遊的預製棒業務卻因為去年日本“3.11”大地震而減少。因為當前我國光線光纜所需要的預製棒業務主要依賴於從信越、藤倉、住友等日本廠商進口。而日本“3.11”大地震之後，由於限電措施嚴重影響該國企業生産營運，所以，日本預製棒對我國出口明顯減少。如此就使得當前光纖光纜行業形成了下游需求旺盛，但其上遊的原料供給偏緊，在此背景下，整個産業就面臨著供求失衡的態勢。有行業分析師推測稱，2012年國內光纖總需求達1.5億芯公里，供需缺口2000萬芯公里。而根據行業以往慣例，供需缺口的存在，而且下游需求旺盛的話，往往會影響産業的集體提價行為，從而有利於光纖板塊的整體估值的提升。據此，在操作中，建議投資者積極關注光纖光纜板塊，不僅僅是供求失衡所帶來的産品價格上漲的交易性機會，還有超導業務以及預製棒業務所帶來的持續高成長的中長線投資機會。循此思路，建議投資者積極從産業亮點中尋找投資機會，其中，烽火通信、中天科技、亨通光勝、寶勝股份、永鼎股份等個股可跟蹤。

　　金百臨投資 秦洪