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一樣水土結兩樣果 同門基金業績各異

發佈時間:2012年03月14日 10:50 | 進入復興論壇 | 來源:人民網 | 手機看視頻


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同一家基金公司同樣的土壤,卻長出了繁茂乾枯的兩種産品。

  泰信藍籌今年漲幅22.28%,而同門基金泰信優質僅上漲2.47%,僅為泰信藍籌的零頭。在投資上的巨大差異使得同一家公司旗下基金業績的差異逐漸拉大,而這種差異在今年顯得愈加明顯。

  同門基金業績差異巨大

  據天相投顧統計顯示,受益股市反彈,截至3月9日,292隻開放式股票基金今年以來平均漲幅達到7.58%,且多數取得正收益。但是一個值得關注的事實是,不少基金公司旗下基金之間業績分化之大令人咋舌。如泰信藍籌目前以22.28%的漲幅處於反彈領頭羊位置,風光無兩,但同是泰信基金管理的泰信優質企業則僅取得2.47%的漲幅,兩隻基金排名“一個在這頭兒,一個在那頭兒”,差距懸殊。

  無獨有偶,其他公司也存在類似情形,如景順長城基金旗下景順核心漲幅達19.48%,而景順增長貳號則僅上漲了2.71%;南方基金旗下南方隆元表現突出,凈值增長率已達19.03%,在股票基金中僅次於泰信藍籌、東吳行業和景順核心,但同門基金南方積配僅取得2.17%的漲幅,排名大幅落後;大摩華鑫旗下大摩策略漲幅達到17.65%,但大摩領先僅取得5.5%的漲幅;東吳行業漲幅達20.12%,僅次於泰信藍籌,但東吳新經濟和東吳新産業則僅取得6.23%的漲幅,沒跑過平均線;華富量子生命力漲幅達14.31%,而華富成長僅上漲3.99%;易方達價值精選漲幅達13.71%,而易方達醫療行業凈值卻下跌了2.67%。可見,同家公司業績懸殊在各家公司中都不同程度存在。

  業績分化成普遍現象

  近年來基金數量大幅增長,基金風格日趨多樣化,再加上基金經理在投資上不會是齊頭並進,使得同門基金業績分化成為普遍現象。以泰信藍籌和泰信優質企業為例,兩隻基金在年初的配置就存在極大差異,首先從倉位上看,泰信藍籌只有74.86%,而泰信優質倉位高達94.19%,近乎滿倉。其次在行業配置上,泰信藍籌重配機械、房地産和採掘業,這些板塊在今年漲幅領先,泰信優質則重配醫藥生物,持有該板塊的比例達凈值的1/4,其次為機械設備、社會服務、食品飲料和批發零售,該基金明顯偏好穩定增長板塊,但這些板塊在今年表現一般,特別是醫藥生物漲幅落後,制約了該基金的表現。此外,兩隻基金前十大重倉股也沒有重合,泰信藍籌重倉股表現生猛,頭號重倉股鑫龍電器今年以來漲幅高達80%,為凈值上漲貢獻良多,嘉實優質多只重倉股不漲反跌,頭號重倉股漲幅不足5%。

  可見,雖然同屬一家基金公司,兩隻基金風格上也較為接近,但由於投資上的分道揚鑣,使得兩隻基金業績出現極大差異。

  不僅股票型基金,不少公司旗下混合型基金業績差異也相當大。如廣發基金旗下廣發大盤今年漲幅達16.16%,但廣發聚富僅取得2.11%的漲幅;上投優勢漲幅達15.71%,但上投雙核僅上漲3.95%;交銀主題漲幅達14.83%,而交銀行業則僅上漲2.89%;華商領先漲幅達17.28%領漲混合基金,但華商策略僅取得5.34%的漲幅;國聯安小盤漲幅達11.69%排名居前,而國聯安穩健則僅取得2.48%的漲幅。(證券時報記者朱景鋒)

熱詞:

  • 基金業績
  • 混合基金
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