工信部近日高調推介寬帶中國戰略，三大運營商3月份將開始大規模的寬帶招標，各城市紛紛實行“光纖入戶”，光纖巨頭均稱産品供不應求。光通信産業正步入春意盎然的好時光。光通信板塊的亨通光電、中天科技、海格通訊以及星網銳捷今年升幅都在20%以上。

　　光纖需求將超預期

　　工信部日前在2012年寬帶中國戰略服務信息化推進大會上指出，到2015年末，城市家庭帶寬達到20兆以上，農村家庭達到4兆以上，東部發達地區的省會城市家庭達到100兆。而此前在2010年《關於推進光纖寬帶網絡建設的意見》中提及的城市及農村用戶的寬帶接入分別是8兆及2兆以上。前者比後者可謂倍增。此外，智慧電網、廣電網絡建設未來也將大舉鋪設光纖，催生新需求，成為助推光通信行業景氣的另一重要因素。興業證券認為，寬帶中國戰略規劃非常值得重視，光纖需求超預期。

　　中國聯通、中國電信、中國移動等三大運營商加碼寬帶建設。寬帶招標預計將在3月份陸續啟動。興業證券研究報告分析認為，2012年預計三大運營商招標規模將超預期，預計中國移動同比增41%；中國聯通同比增114%；中國電信同比增76%。

　　估值水平將會提升

　　值得注意的是，2011年2月份上述運營商啟動寬帶招標時，光通信板塊在短短1個月內漲幅超過了20%。3月份啟動的再度招標，光通信板塊會不會又來一波上漲？

　　華創證券則認為，寬帶中國戰略與“寬帶上網提速工程”將在産業鏈引起擾動，光通信産業鏈在2012年將在需求、業績上産生雙豐收效應。

　　東興證券分析師王玉泉、郭琪認為，下半年電信運營商將加快資本開支進度，通信設備企業業績將逐步確認，預計通信設備板塊的估值水平也會有所提升，特別是對一些目前估值水平較低、業績增長比較確定的中小企業。在行業投資帶動需求持續提升的背景下，首先看好接入網建設初期受益的光纖光纜及物理連接設備供應商。長期來看，上遊的光器件、光通信系統設備行業也將持續受益於行業景氣的提升。重點推薦日海通訊、亨通光電、烽火通信、光迅科技和初靈信息。(記者陳道)