匯通網2月23日訊眾所週知，任何投資都有風險，銀行理財産品也不例外。對於投資者來説，還應清醒地認識到，四大暗藏風險也會讓人“傷不起”。

　　一是信用風險。信用風險也叫違約風險。大部分理財産品是不保本的，銀行名義上是不承擔保證本金或預期收益責任的，雖然目前銀行基本上施行隱性保本政策。現在理財産品規模擴張很快，根據業內人士的測算，目前主要商業銀行理財産品規模佔存款的平均比重達15%，部分銀行（特別是城商行）超過20%。如此大規模的理財産品對銀行的資金壓力著實不小。

　　而且理財産品在銀行負債項中的地位在法律上沒有明確，一旦出現極端情況，比如某家地方性銀行不幸面臨重組或者倒閉，理財産品投資者的權利很難得到保證，可能要排在其他所有債權人之後。當然，這種情況出現的可能性很低。

　　二是利率風險。投資者可能會問，理財産品的利率基本是固定的，為什麼會有利率風險？恰恰是因為利率固定，所以才會有利率風險。比如理財産品發行時預期收益率為5%，與市場利率水平持平。如果央行加息，市場利率上升到6%，理財産品的利率就會低於市場收益率水平，這也是一種投資損失，因為利率的高低直接關係到理財産品的收益率水平。此外，市場流動性緊張也會導致市場利率上升，加大理財産品的利率風險。利率風險和期限正相關，期限越長，利率風險越大，因為利率變動的可能性和可能波動的幅度更大。

　　三是政策風險。銀監會的政策導向給理財産品的發展帶來很大不確定性。最典型的例子就是信貸類理財産品的發展歷程。2009年股市泡沫破裂後，股票類産品銳減。經濟危機之後政府推出一系列經濟刺激政策引發信貸規模膨脹，投向信貸資産的理財産品急劇飆升，一躍成為市場第一大類産品，佔據三分之一以上的市場份額。信貸類理財産品的快速擴張引起監管部門注意，2010年7月銀監會叫停銀信合作，2011年6月又叫停六類融資類銀行理財産品，信貸資産類理財産品數量急轉直下，進入冰河時代。

　　四是系統風險。目前，銀行將所有理財資金匯集到一個“資金池”，統一進行投資，單個産品的投資風險無法單獨測算與控制，因此部分資産出現的問題很可能殃及其他理財産品。而資金池中銀行同業存款、票據等資産佔比很高，如果理財産品市場總規模過於龐大，銀行互相持有的資金規模過大，風險將可能傳導到整個銀行體系，這就是系統風險。