長袖善舞的“泛海係”推出重磅信託融資計劃。中信信託發佈的最新信託計劃顯示，泛海建設的大股東中國泛海擬信託募資170億元，主要用於紅墩界煤礦項目的投資開發。

　　中信融金 能源投資集合信託計劃顯示，本信託計劃總規模達170億元，期限10年，採用受益權分層結構，設置優先級和次級受益權。優先級與次級比例不超過3：1，優先級（含T類）總規模約127.5億元；次級總規模約42.5億元，由泛海能源認購。本信託計劃於今年1月20日成立，已募集A1類信託規模20億元，目前擬增發A2-1類信託受益權，期限為4.5年，募集資金上限為20億元，預期收益率為11.5%/年。

　　該信託所募資金將用於受讓事通恒運90%股權、購買事通恒運特定資産收益權、向事通恒運增資以及受讓泛海建設股票。為保障信託計劃利益，中國泛海收購特定信託資産並分期支付收購價款，中國泛海實際控制人盧志強提供無限連帶責任保證擔保。中國泛海係泛海建設的控股股東，持有其33.57億股股票，佔總股本的73.67%，均為流通股。

　　記者輾轉獲取的信託推介材料，透露了這款重磅信託計劃的更多細節。據悉，本次信託募集資金的80%將投資于陜西省靖邊縣紅墩界煤礦，約136億元；其餘20%用於購買泛海建設股票，不超過34億元。“如遇中國泛海未足額支付收購價款，中信信託可以無條件減持股票以補充流動性。”中信信託銷售人員對記者説。

　　考慮到質押率因素，以泛海建設目前股價推算，34億元對應的質押股份數或將超過10億股。

　　資料顯示，紅墩界礦區位於陜西省靖邊縣，屬榆橫礦區，地處我國煤炭資源富饒的中心區塊，礦區面積265.55平方公里。2007年7月，北京事通恒運取得紅墩界地區探礦權，探礦權證有效期至2012年7月，目前該礦區已完成詳查工作，三層可採煤層總資源量197221萬噸。根據國家有關規定，採區回採率取75%、備用系數取1.4時，勘查區內資源量能夠滿足1000萬噸/年的礦山105年服務年限要求。據介紹，該煤礦2015年投産後，實際産能將超過1200萬噸，保守估計投産後的價值至少在400億元以上，每年將産生約30億元的凈現金流。

　　作為一家大型控股集團，中國泛海涉足金融服務、房地産、能源、文化傳媒和戰略投資等多個領域，其中能源行業重點佈局煤炭。從披露材料看，中國泛海本次應是借助信託融資，受讓事通恒運90%股權並對其增資，以實施對紅墩界煤礦的開發。

　　由於本次信託融資數額巨大，中信信託將對中國泛海及主要業務板塊進行監控。中信信託將向中國泛海派駐專人，行使類似董事的職權；針對中國泛海及主要業務板塊的重大事項，將安排人員進行專項監控；中信信託有權向泛海建設、泛海能源各委派一名董事，對其重大事項進行監督和管理。對紅墩界煤礦項目，中信信託將通過委派一票否決權董事等方式進行主動管理，同時委託中信諮詢進行監管。

　　值得一提的是，截至今年2月16日，中國泛海持有的泛海建設33.24億股股票均被質押，佔公司總股本的72.94%。這意味著，上述信託計劃運行前，中國泛海還需將部分股權解除質押。吳正懿

　　(來源:上海證券報)