從1月5日對外公佈非公開發行方案，到1月21日董事會審議通過“新”的非公開發行A股股票方案，珠江啤酒(002461)只用了16天。由於原先的方案尚未經過臨時股東大會審議通過，因此珠江啤酒定增方案無須“調整”，直接“變臉”。

　　數量向上，底價往下

　　昨日，珠江啤酒因“正在調整非公開發行A股股票方案等事宜”停牌。晚間，新方案“面世”。與此前一個交易日海南航空定增預案調整相比，珠江啤酒幾乎“如出一轍”：調低定增底價，增加發行數量，募集資金總額不動。

　　1月5日，珠江啤酒宣佈擬向不超過10名特定投資者非公開發行21500萬股，發行價格不低於10.37元/股，募集資金總額不超過22.13億元。募集資金投向有三：廣州南沙珠江啤酒有限公司二期年産100萬KL啤酒項目擬投入13.43億元；3.7億元投湖南珠江啤酒有限公司首期年産20萬KL啤酒項目；補充流動資金5億元。

　　與半個多月前的方案相比，珠江啤酒調低發行底價至8.95元/股，發行數量提高至不超過25000萬股，其他不變。對此，珠江啤酒稱“由於資本市場環境發生變化”。

　　再融資金額=IPO5

　　2010年8月18日，珠江啤酒登陸中小企業板上市。其時，該公司IPO發行7000萬股，每股發行價為5.8元，共計募得資金4.06億元。相比較1年多前的IPO募資規模，珠江啤酒此次22.13億元是超出400%多，可謂“獅子大開口”。

　　資料顯示，珠江啤酒IPO募投項目包括廣西珠啤年産20萬KL啤酒工程項目、湖南珠啤年産20萬KL啤酒工程項目，分別擬投資52512萬元、54166萬元，合計投資總額為106678萬元。由於IPO募集資金(募集資金凈額37811萬元)不能彌補原定募投項目的投資缺口，珠江啤酒取消了湖南珠啤年産20萬KL啤酒工程項目。同時，縮減廣西珠啤年産20 萬KL啤酒工程項目投資規模，“將原計劃進口的設備改為國産”，項目預算投資額由52512萬元調減為37211萬元。

　　業內人士認為，解決資金緊張的問題，是珠江啤酒在IPO剛過一年便啟動再融資的原因。1月13日，珠江啤酒剛剛完成一次中期票據的發行，以6.63%的票面利率發行為期三年的債券2.5億元。

　　定增籌劃中董秘辭職

　　伴隨在定增新預案出爐的同時，珠江啤酒宣佈取消原定於2月28日召開的原本審議1月5日定增方案的臨時股東大會，決定3月9日召開2012年第一次臨時股東大會審議新預案。珠江啤酒定增預案“變臉”之快，竟連股東大會程序都未走完，為資本市場所罕見。

　　值得一提的是，就在珠江啤酒籌劃定增過程中，1月9日副總經理、董秘林遠存由於“個人原因”向董事會提交了辭呈。辭職後，林不在珠江啤酒擔任任何職務。據珠江啤酒IPO招股説明書介紹，林遠存，高級管理人員工商管理碩士，會計師、經濟師，現任公司副總經理、董事會秘書，曾任珠啤集團財務中心會計主管、副經理、公司財務總監兼財務部經理。

　　為公司IPO上市立下汗馬功勞的董秘辭職對珠江啤酒定增有無影響，記者昨日就此致電珠江啤酒。“董秘辭職與定增沒有關係，不會影響定向增發。”公司證券部一人士稱。