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銀行理財品購買攻略:6個月以上産品可考慮

發佈時間:2012年01月30日 16:56 | 進入復興論壇 | 來源:中國經濟網 | 手機看視頻


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  利率風險對期限較長的産品影響更大,因為收益率鎖定的時間較長,市場利率波動的可能性更大,波動的幅度也可能更大。因此在較長的加息期間內,購買偏短期的産品可以獲得越來越高的滾動收益率,這就是2011年出現的情況。

  銀行理財如何選系列之一

  中信證券研究部金融産品組

  在銀行營業網點的滾動屏幕上,我們經常可以看到:"銀行型理財産品熱銷中,1個月5.1%、3個月5.3%、6個月5.5%"這樣的介紹。投資者如果只有一筆資金,應該如何選擇不同期限的産品呢?

  首先,我們要考慮資金的流動性。絕大部分銀行理財産品不能提前贖回,因此購買之前需要仔細規劃資金的"出"和"入"。比如,3個月後和5個月後均需要使用資金,那麼我們可以先購買一期3個月期理財産品,産品到期後利用剩餘資金再連續購買兩期1個月期産品。

  目前銀行理財産品的期限一般比較固定,以7天、14天、1個月、3個月、6個月和1年期居多。其他期限産品較少,收益率也比較缺乏競爭力。比如7個月期的産品,其收益率可能不如6+1個月期滾動理財産品。

  如果資金流出無法提前確定,流動性要求高,那麼可以選擇開放式滾動型理財産品。投資人可以1天、7天、14天等期限為一個投資週期,進行産品申購和贖回,如果不選擇贖回,理財資金將自動滾續至下期。例如工商銀行的靈通快線、中國銀行的日積月累、招商銀行的金益求金、深發展銀行的周添利等。在銀監會叫停超短期産品之後,這類産品成為銀行主推的對象。不過由於每期投資期限較短,收益率將大大低於較長期限且不可提前贖回的産品,較適合流動性要求較高的投資人。

  在期限選擇上,很多人常常忽略了一點,就是固定利率的風險。利率風險是指:銀行理財産品的預期收益率是固定的,而市場利率一直在變化;如果央行加息,新發的理財産品以及其他固定收益類産品的收益率都會隨之上浮,而我們持有的理財産品的收益率在購買之時已經鎖定,所以獲得的收益率將低於市場利率。除了加息,市場資金面緊張也會推高市場利率,當市場缺錢時,借貸的資金成本就會提高。

  利率風險對期限較長的産品影響更大,因為收益率鎖定的時間較長,市場利率波動的可能性更大,波動的幅度也可能更大。因此在較長的加息期間內,購買偏短期的産品可以獲得越來越高的滾動收益率,這就是2011年出現的情況,高通脹使市場進入加息通道,短期理財産品受到市場追捧。

  2012年的情況有所不同。通脹的壓力逐漸降溫,經濟增速漸顯疲弱,央行降息的可能性越來越大。同時,政府為了刺激經濟會採取寬鬆的政策,比如降低存款準備金率,這樣銀行有更多的貸款額度,市場資金會變得寬鬆。因此,從利率和流動性兩方面看,目前銀行理財産品的固定利率風險非常小,反而將有利於投資人在利率下降期間鎖定較高收益率。因此2012年投資偏長期的産品較為有利。

  此外,銀監會近期出臺的《銀行理財産品銷售管理辦法》于2012年1月1日開始實施,加上去年下半年出臺了一系列監管政策,銀行理財資金的投資方向受到了很大程度的限制,預計中短期內理財産品的收益率會逐漸走低。目前銀行理財産品的平均期限是3個月左右,在資金流動性允許的情況下,建議大家關注6個月及以上的較高收益的産品。

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