本報綜合消息

　　“你不理財，財不理你。”在資本市場表現欠佳的2011年，銀行裏的理財産品賣得如火如荼，以迅雷不及掩耳之勢迅速佔據市場，成為老百姓甚至部分機構的避風首選。

　　對於即將到來的2012年，業內人士認為，銀行資金尚未鬆綁、政策監管日趨嚴格，銀行理財産品2011年的火爆盛景將趨於平緩，日益規範。

　　高速發行或將趨緩

　　“2011年銀行理財産品發行總數再次刷新歷史紀錄，發行總數將超過2.2萬款，比上年增長65%。”日前，西南財經大學信託與理財研究所所長羅志華在接受採訪時説。

　　雖然發行數量創新高，但是被動型銀行理財産品增長跡象十分明顯。“今年銀行理財産品發行量大，主要還是與信貸規模受控、存款壓力增大等情況有關，這種情況在2012年將會相對趨緩。”

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇近日在個人微博上寫道：考慮到春節因素以及今年年初公開市場到期資金的大幅減少，央行近期有可能再降存款準備金率，而且不排除一次降低1%的可能性。

　　郭田勇表示，2012年對於銀行理財産品來説，是調整的一年，就未來而言，資金面會相對鬆動，信貸投放較2011年會相對有所提高，以“拉存款、放貸款”為目標的部分理財産品量會相對減小。

　　據分析研究發現，除2009年外，近年來的銀行理財産品一直保持了高昂的前進勢頭，基本上增幅高達60%-70%，甚至翻倍。

　　政策頻出日益規範

　　2011年是商業銀行理財産品業務得以繼續高速發展的一年，也是被大力規範和整頓的一年，不僅投資風格逐漸趨於穩健，而且營銷行為也日趨規範。

　　“2011年8月，中國銀監會頒布了《商業銀行理財産品銷售管理辦法》，從營銷環節上為商業銀行開展理財業務制定了規矩。

　　“2011年12月沒有出現很多攬儲的現象，繼銀監會按日考核銀行存貸比指標，節點到期衝量的現象有所減少，整體表現相對平穩，而2012年這種情況會成為常態。”北京格上理財顧問有限公司副總經理石端義對記者説。

　　被動理財有待創新

　　儘管不斷改善並日益規範，目前的銀行理財産品發展路仍走得比較被動與狹窄。

　　首先是發起被動。展望未來銀行理財市場，郭田勇指出，目前國內的理財市場正在興起，銀行理財未來的戰略轉型方向是做財富管理，就目前來看，這方面的功能還是比較弱，銀行理財的發起普遍是在被迫的情況下，貸款不能貸或存款要流失。未來的銀行理財應該有一個化被動為主動的過程，在産品的研發能力、團隊建設、人才引進、營銷渠道，包括外部監管，進行一些改進。

　　其次是功能不全。據悉，目前的銀行理財募集資金的投資品種日漸單一，主要投資于貨幣市場和債券市場的少量工具，仍舊缺乏創新，理財産品同質化較為明顯，針對部分産品的把握仍有欠缺。

　　羅志華認為，隨著理財業務的發展，私人儲蓄産品向理財産品轉換已經成為大趨勢，部分商業銀行將面臨利差收窄和消失的威脅。

　　因此，摒棄傳統和簡單的同質化理財産品供給，為個人理財客戶、私人銀行客戶、機構理財客戶提供包括固定收益型基金、私募股權投資基金等個性化、綜合化金融産品和服務，努力增加客戶忠誠度和黏性，將成為未來商業銀行應對利率市場化的競爭手段，成為商業銀行理財業務的發展方向。