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機構論市:重點關注經濟轉型相關行業

發佈時間:2012年03月30日 08:10 | 進入復興論壇 | 來源:經濟參考報 | 手機看視頻


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  受經濟增速放緩和經濟數據不佳的影響,近期A股市場再度出現大幅震蕩。對此,有機構在3月28日參加“金牛基金論壇”時表示,雖然在經濟趨勢和貨幣政策沒有顯著轉向之前,市場缺乏整體性的投資機會,但今年A股市場依然存在結構性機會,建議關注與經濟轉型、擴大內需相關的行業和産業。

  廣發基金副總經理易陽方預計,2012年國內經濟將在探底後逐漸復蘇,G D P增速在8.2%左右。“經濟增長中樞的下移及高通脹基數,使得2012年的通脹形勢明顯改善。伴隨著通脹環境的改善,流動性和資金環境也將回歸中性,融資成本下行,利率重置繼續,有助於提振實體經濟,也將推動估值水平提升。”

  易陽方認為,市場可能出現結構性投資機會包括:增長相對確定行業,如銀行、保險、煤炭、家電等行業的業績仍能保持穩定增長;財政投資發力的潛在受益行業,如電網、通訊、水利、軌道交通、核電等領域可能因此獲益;受調控影響估值觸底的地産板塊,地産行業隨著政策放鬆預期以及地産企業對調控政策的適應,終歸會回歸正常化,其估值水平也將得到修復,帶來結構性投資機會。

  興業全球基金副總經理、投資總監王曉明認為,當前A股整體估值水平已處於歷史低位,但市場估值結構性差異顯著,非週期行業及中小板、創業板相對估值仍處高位。因此,整體上堅持穩健防禦將是投資的前提。

  王曉明表示,應圍繞經濟轉型進行資産配置,“消費升級+新經濟”將成為新一代成長股挖掘的戰略性領域。重點看好估值在合理區間內的中高端白酒、生物醫藥、品牌服飾等行業,以及代表經濟轉型方向的節能環保、智慧城市、人工替代、精密儀器、信息服務、新型材料等領域。

  此外,易陽方還認為,或可重點關注受益於通脹下行,並能實現長期穩定成長的行業,如食品飲料、醫藥、商業和紡織服裝等行業的優質公司。

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