近期大盤持續下跌，但筆者股票池內個股普遍逆勢上漲，建議適當減倉到五至七成倉位，以防補跌。等補跌到位後或以橫盤代替調整後可重新回補籌碼。

　　政策鐵底已現

　　11月30日晚，中國人民銀行決定，從2011年12月5日起下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。依照筆者的經驗，歷史上每次貨幣政策轉向都會製造股市的中期頂部和底部。

　　2007年貨幣政策轉向收緊，國家開始提示風險，此後股市走出6124點大頂。2008年底，貨幣政策轉向放鬆後，救市政策亦不斷出臺，此後股市走出了長期大底。2010年1月國家再次開始收緊貨幣政策，A股在3300點附近走出近兩年的大頂。此次，中央匯金公司在2300點增持後，A股出現一定反彈再次向下，但跌至2300點附近時決策層面再次祭出放鬆的貨幣政策。由此可見，2300點是政策鐵底。

　　但市場底是否就是2300點仍不好説，只能説2300點是可以確定的中長期底部區域。在這個位置上開始佈局利用震蕩分批買入股票基本沒有風險。如果市場再次跌破2300點，那麼機會就遠遠大於風險。

　　市場裏有句話叫“炒股要聽黨的話”。黨讓你買股票的時候，一般都是底部區域，即使不滿倉，也絕對不能空倉。黨讓你賣股票的時候，即使不空倉，也絕對不能重倉。道理就是這麼簡單。如果不聽話，市場先生是最好的老師，它會很耐心負責地教到大家學會聽話為止。

　　值得一提的是，此次降準的時點正好在中央經濟工作會議召開的前夕，因此它很可能代表了中央對於明年經濟政策走向的一個基調，預計今年以“抗通脹”為首要任務的政策基調到明年將會演變成以“保增長”為主的政策基調。

　　鎖定小盤次新股

　　本週三、週四走勢堪稱經典。週三之前，股指期貨空單大幅增加，蓄謀已久的空方在週三散佈國際板等利空傳聞發力做空。但獲得內幕消息的資金在尾盤大幅平倉空單並買入股票。週三晚間降準後，週四早盤大幅高開。有消息的資金短線出掉後，大盤調整一下繼續向上發力，將炒內幕消息的資金清洗出局。

　　筆者想説的是，市場漲跌背後常常會有許多消息，大眾不知道，但機構等很多人知道，這引發其非理性操作進而引發了市場漲跌的震蕩。但這背後的一切已經反映到盤面上。利用這群只知道炒內幕消息的碩鼠情緒失控賺錢是件無比光榮的事。尤其是那些估值在30倍以內的優質公司，在其瘋狂砸盤時，殺下來就是一個字，買。

　　綜合分析各大指數表現來看，當前持倉應以消費、農業、創業板、醫藥為主。長線股票池內的股票仍然堅持長期持有，短線漲幅較大的如舒泰神（300204）可適當減倉，另外近期有調整慾望的荃銀高科（300087）也可適當減倉。其餘好想你（002582）、沃森生物（300142）、智飛生物（300122）、迪安診斷（300244）均可以持倉為主，少量資金適當做做短線。

　　目前沃森生物、智飛生物、迪安診斷等仍然處於震蕩走勢，還會有所反復。但這些近期放量上漲的新興産業小盤股一旦突然大跌挖坑就是給踏空者進場的機會。因為10萬億元刺激計劃肯定會出來，放量上漲説明有大資金在進場。

　　在持倉結構上，筆者建議重點選擇消費+醫藥構建持倉組合，應杜絕全部持股都是一個板塊的情況。資金量大的投資者可以再配置上農業、核電。

　　暫避文化傳媒股

　　11月28日，廣電總局下發《〈廣播電視廣告播出管理辦法〉的補充規定》，決定自2012年1月1日起，全國各電視臺播出電視劇時，每集電視劇中間不得再以任何形式插播廣告。

　　廣電總局新聞發言人表示，黨的十七屆六中全會強調要大力發展公益性文化事業，完善覆蓋城鄉、結構合理、功能健全、實用高效的公共文化服務體系。電視作為重要的宣傳思想文化陣地，在公共文化服務體系建設中擔負著重要責任，要以豐富多彩的文化藝術形式，充分發揮好引領風尚、教育人民、服務社會、推動發展的作用。

　　上期文章筆者就斷言文化大發展可能會打壓娛樂節目、影視劇等，所以將光線傳媒調出股票池，考慮到估值和政策打壓，此次建議將華誼兄弟也調出股票池。