存款利率明降暗升 貸款利率最高下浮兩成

　　三年半以來，央行第一次舉起了降息的旗幟。昨日晚間，中國人民銀行決定，自2012年6月8日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存貸款基準利率同時下調0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。

　　這是央行時隔三年半來首次降息。上次降息還要追溯到2008年12月23日。

　　央行同時調整了金融機構存貸款利率的浮動空間，決定自同日起將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍；並將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。

　　存貸款利率浮動空間增大，使得此次降息名義上是對稱降息，但實際上將起到非對稱降息的效果，也體現了我國的利率市場化改革又往前邁了一步。

　　降息影響之存款：

　　存10萬元一年多75元利息

　　與存貸款利率三年半來首次同降本身比起來，反倒是存貸款利率浮動空間增大的消息更引人關注。

　　存款利率多年來第一次可上浮，而貸款利率自2005年提出可下浮至0.9倍之後，時隔7年後再次擴大了下浮空間。國務院發展研究中心金融研究所所長夏斌對此的解讀是：利率實行有區間浮動，意味著利率市場化改革邁出了一大步，意義重大。

　　如果説“利率市場化”的概念與普通消費者的關係仍顯疏遠，可以算一筆細賬。

　　消費者將10萬元在銀行存一年定期，按照一年期存款基準利率下調0.25個百分點，從3.5%下降到3.25%計算，一年的利息從3500元下降到3250元；

　　但是，存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，銀行可以自行將利率從3.25%上浮1.1倍到3.575%，那麼一年的利息為3575元。這意味著，消費者所獲得的利息可能比降息之前還多出75元。

　　而對於銀行而言，存款利率的可上浮意義同樣重大。

　　“可以高息攬儲了！”這是某銀行工作人員葉先生得知降息消息後的第一反應。存款利率可上浮，意味著銀行可以提高利率爭取儲戶，利率層面的“差別化競爭”概念，將首次變為現實。

　　“明天，當銀行櫃員遇到前來比較銀行存款利率的客戶，是該嘲笑他人無知，還是該後悔自己落伍？”在某商業銀行工作多年的趙先生笑言，當消費者發現各家銀行之間存款利率有差時，也正是消費者“用腳投票”的開始。

　　降息影響之貸款：

　　貸10萬元一年少付上千元利息

　　與存款利率上浮相同，貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍，意味著從銀行貸款有可能獲得更低的利息。

　　以向銀行貸款一年10萬元計算，按照央行發佈的數據，原本6.56%的利率意味著貸款人需要付出6560元的利息，下調0.25個百分點到6.31%後，利息降至6310元；如果銀行繼續將利率調至基準利率的0.8倍，利率則降至5.048%，利息降至5048元；前後比較，貸款利息比最初下降1512元。

　　貸款人更“合適”，還款更輕鬆了，而銀行業飽受詬病的“躺著吃利差”行為，或將慢慢退出歷史舞臺。

　　“白刃戰來了，銀行必須仔細權衡，四處發貸款還是不是合算買賣！”興業銀行首席經濟學家魯政委表示，此次調整，存款利率是明降暗升，再加上貸款利率下調和下浮，銀行息差的高利潤被顯著壓縮。

　　中央財經大學中國銀行研究中心主任郭田勇認為，此次降息，雖是存貸款利率同步下調，但銀行實際利差在收窄，因此實質上是非對稱降息；由於存貸款利率浮動空間增大，此次降息也意味著利率市場化又邁出了一步；更重要的，貸款利率的下調既降低企業經營成本又能增加其信貸需求，因而對穩增長、防止經濟下滑將發揮重要作用。

　　降息影響之行業：

　　樓市股市雙雙迎來“及時雨”

　　“及時雨啊，貨幣政策的放鬆週期真正開啟，利於股市的短期走勢和實體經濟。”中信證券首席投資顧問劉德忠感慨到。

　　的確，對於此次降息反應最快、最歡迎的，莫過於股市和房地産行業。

　　“降息對樓市而言是好消息。”上海易居房地産研究院副院長楊紅旭認為，房地産是資金密集型行業，降息等於全面降低融資成本；同時個貸成本全面降低，能刺激消費者的購房需求；開發貸雖仍偏緊，但降息創造了低息融資環境，信託、私募等融資成本也會同步回落。

　　英大證券研究所所長李大霄則表示，央行能夠在關鍵時刻及時進行降息，是應穩定經濟增長的要求作出的調節，充分體現出靈活性。會對經濟起到重要的穩定作用，也會對股票市場起到非常重要的穩定作用。

　　“從國際環境看，隨著全球通脹壓力回落，近期歐洲經濟疲弱等促使主要發達經濟體和新興經濟體都重新轉向貨幣寬鬆。”國務院發展研究中心金融所研究員、中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松認為，當前中國央行的降息與這一國際趨勢是一致的。

　　對於未來經濟走勢，魯政委認為：“降存準率刺激信貸供給，降貸款利率刺激信貸需求，但要最終實現從供到需的有效聯通，則還必須調整貸存比才能實現。”

　　幫您算賬

　　百萬房貸20年少還近3.6萬元

　　央行此次下調存貸款利率後，按100萬元貸款20年期計算，每月可少還月供約150元。房貸一族負擔將有所減輕。

　　其中，5年期以上貸款利率由7.05%下調至6.80%。以100萬元商貸20年期為例，之前每月償還本息7783.03元，如今每月需還本息7633.40元，減少了149.63元。

　　同樣以100萬元貸款20年為例，降息前利息總額867927.29元，降息後利息總額832014.88元。而以等額本息還款為例，利息將減少35912.41元。如果是公積金貸款，降息之前的還款總額為1570665.72元，降息以後還款總額為1544390.64元，少還26275.08元。

　　而在打折利率貸款方面，降息後，按照首套房8.5折利率優惠政策，降息後月均還款為7038元，與調控前相比減少了122元，若按照調整後貸款利率8折來計算，月均還款額為6845元，與調整前8.5折相比大約減少了315元。

　　存款利率調整（單位：%）

　　調整前 調整後 基準1.1倍

　　活期存款 0.50 0.40 0.44

　　整存整取

　　三個月 3.10 2.85 3.135

　　一 年 3.50 3.25 3.575

　　三 年 5.00 4.65 5.115

　　五 年 5.50 5.10 5.610

　　貸款利率調整（單位：%）

　　調整前 調整後 基準0.8倍

　　六個月 6.10 5.85 4.68

　　一 年 6.56 6.31 5.048

　　一至三年 6.65 6.40 5.12

　　三至五年 6.90 6.65 5.32

　　五年以上 7.05 6.80 5.44

　　（文稿：北京日報記者 楊汛）